Na terenie Oaxaki występuje ok. 30 tys. różnych gatunków roślin. Do najpospolitszych drzew należą: Abies religiosa, cyprysy, mahoniowce, jesiony i dęby. Na wybrzeżu rosną palmy kokosowe i roślinność namorzynowa.
Z fauny można wymienić: wiewiórkę rudobrzuchą, pancernika dziewięciopaskowanego, mulaka białoogonowego, kojota preriowego, różne gatunki dzikich kotowatych (np. ocelota wielkiego i jaguara amerykańskiego), pekari białobrodego, tapira panamskiego i małpy. Żyje tu wiele gatunków ptaków, wśród nich: łuszczyk różowobrzuchy, trogon nadobny, bentewi wielki, myszołowczyk, sępnik różowogłowy. Z fauny morskiej występują: homary, krewetki i introdukowane karpie.
Gospodarka Większość ludności stanu znajduje zatrudnienie w rolnictwie (rolnictwo ma 15% udział w gospodarce regionu). Usługi mają coraz większe znaczenie (22%). Z innych sektorów dużą rolę odgrywają finanse (20%), handel (16%), przemysł (14%), transport (8%), budownictwo (4%) i górnictwo (1%).
Większość zakładów produkcyjnych ma swoją siedzibę w środkowej części stanu (głównie region Tuxtepec i Przesmyk Tehuantepec). Przemysł nie ma dużego znaczenia dla Oaxaki. Z większych przedsiębiorstw można wymienić: rafinerię w Salina Cruz, która dostarcza produkty naftowe dla całego rejonu pacyficznego.