Następstwa Kryzys polityczny wywołany katastrofą pod Annual skłonił Indalecio Prieto do stwierdzenia w Kongresie Deputowanych: „Jesteśmy w najostrzejszym okresie upadku Hiszpanii. Kampania w Afryce to całkowita, absolutna porażka armii hiszpańskiej, bez żadnego usprawiedliwienia”. Minister wojny nakazał powołanie komisji śledczej pod przewodnictwem gen. Juana Picassa Gonzáleza, która opracowała raport znany jako Expediente Picasso. Raport szczegółowo opisał liczne błędy wojskowe, ale obstrukcyjne działania poszczególnych ministrów i sędziów sprawiły, że nie posunięto się tak daleko, by przypisać porażce odpowiedzialność polityczną. Bitwa często jest uważana w Hiszpanii za najgorszą klęskę armii hiszpańskiej w czasach nowożytnych.
Katastrofa podkopała morale pozostałych sił hiszpańskich w Maroku, a oficerowie przestali ufać lokalnym oddziałom pomocniczym, co do których zaczęły krążyć pogłoski o planowanych przez nie zbrojnych powstaniach. Wśród Hiszpanów zapanowała rozpacz i gniew wobec rządu z powodu klęski. Wielu Hiszpanów zaczęło domagać się całkowitego wycofania Hiszpanii z pozostałych jej kolonii afrykańskich.