Opracowując drugą generację Mercury Monterey, producent zdecydował się wykorzystać tę konstrukcję także dla nowego modelu Montclair. Wobec niego, Monterey II pełnił funkcję tańszej alternatywy.
Pod kątem wizualnym, nadwozie modelu stało się obszerniejsze, wyróżniając się wielobarwnym malowaniem i licznymi chromowanymi ozdobnikami. Zachowano też strzeliste akcenty w przetłoczeniach i kloszach reflektorów.
Wersje specjalne Gamę wariantów drugiej generacji Monterey poszerzyły także specjalne warianty z bogatszym wyposażeniem, które oferowano pod nazwami Mercury Custom oraz Mercury Medalist. Różnice wizualne były minimalne.
Silniki V8 4.8l Y-block V8 5.1l Y-block
Trzecia generacja
thumb|225px|left|Mercury Monterey III – tył thumb|225px|left|Mercury Monterey III Cabriolet
Mercury Monterey III został zaprezentowany po raz pierwszy w 1956 roku.
Trzecia generacja Mercury Monterey w stosunku do poprzednika stała się znacznie większym samochodem, zyskując na wymiarach zewnętrznych. Samochód stał się dłuższy, zyskując awangardowo zarysowany, strzelistych kształtów tył.