Historia Plan budowy 105-piętrowego hotelu w Pjongjangu (ściślej w Sŏjang-dong w dzielnicy Pot’onggang) był rzekomo zimnowojenną odpowiedzią na ukończenie przez południowokoreańską firmę, , prac nad w Singapurze rok wcześniej. Północnokoreańscy przywódcy wyobrażali sobie ten projekt jako kanał dla zachodnich inwestorów chcących wejść na północnokoreański rynek. Powołano specjalną firmę – Ryugyong Hotel Investment and Management Co. – mającą przyciągnąć zagraniczny kapitał, mogący wynieść, jak szacowano, 230 milionów dolarów. Reprezentant północnokoreańskiego rządu obiecywał inwestorom warunki nawet nie do końca zgodne z oficjalną ideologią kraju: mieliby oni możliwość otwierania kasyn, klubów nocnych i centrów handlowych, gdyby tylko chcieli to zrobićNgor, Oh Kwee (9 czerwca 1990). "Western decadence hits N. Korea". The Japan Economic Journal: 12.. Na decyzję o budowie hotelu mógł też mieć wpływ zwiększony napływ turystów w związku z Letnimi Igrzyskami Olimpijskimi w Seulu w 1988.
Budowa i jej przerwanie mały|240px|Wygląd hotelu w latach 1992–2008