Historia thumb|left|Zabudowa Hirsewinkel w miejscu dzisiejszego placu na pocztówce z końca XIX wieku thumb|left|Plac Żwirki i Wigury w okresie międzywojennym thumb|left|Wyburzenia w rejonie placu w 1973, w głębi widoczny jeszcze pierwotny układ zabudowy od strony ulicy Zamkowej Obszar, na którym rozciąga się obecny plac, był do schyłku XIX wieku gęsto zabudowany. Trójkąt tworzony ulicami Graben (dziś Przekop), Schlossgraben (dziś Zamkowa) i Mänhardtgasse (dziś Sukiennicza) nazywany był Hirsewinkel (Kąt Hirsego), przepływała tędy odkryta Młynówka (Mühlgraben). Wyburzenia starej zabudowy połączone z przykryciem cieku wodnego rozpoczęły się w 1896 i były kontynuowane do 1908. Powstał w ten sposób nowy plac miejski nazwany na cześć miejscowego fabrykanta i wieloletniego radnego miejskiego Gustava Josephy’ego. Wykorzystywany był m.in. jako targ wyrobów drewnianych.