Do zadań Banku należało:
finansowanie związków samorządu terytorialnego i międzykomunalnych oraz ich zakładów i przedsiębiorstw w zakresie kredytów obrotowych w ramach ich budżetów i planów finansowo-gospodarczych; finansowanie inwestycji związków samorządu terytorialnego i międzykomunalnych oraz ich zakładów i przedsiębiorstw w ramach państwowego planu inwestycyjnego oraz kontrola finansowa, gospodarcza i techniczna inwestycji finansowanych przez Bank; koncentrowanie środków pieniężnych związków samorządu terytorialnego i międzykomunalnych oraz ich zakładów i przedsiębiorstw oraz pełna ich obsługa bankowa; obsługa samorządowego funduszu wyrównawczego; administrowanie innymi funduszami powierzonymi Bankowi przez Ministra Skarbu w trybie dekretu o reformie bankowej lub na mocy przepisów szczególnych; obsługa dotacji i subwencji udzielanych przez Skarb Państwa związkom samorządu terytorialnego i międzykomunalnym oraz ich zakładom i przedsiębiorstwom; kontrola gospodarki finansowej związków samorządu terytorialnego i międzykomunalnych oraz ich zakładów i przedsiębiorstw.
Uprawnienia Ministra Skarbu Minister Skarbu na wniosek dyrekcji Banku:
zarządzał otwieranie i zwijanie oddziałów i ekspozytur Banku oraz ustala ich siedziby, ustalał strukturę organizacyjną Banku oraz etaty stanowisk.