W 1901 r. Szczyrbskie Jezioro odkupił od Szentivanyi'ego węgierski skarb państwa, po czym wynajął je spółce Wagons-Lits, będącej wówczas własnością wielkiego koncernu Thomas Cook Group. Ta utworzyła specjalną spółkę celową do zarządzania uzdrowiskiem. Po I wojnie światowej została ona przejęta przez nowo powstałe państwo czechosłowackie.
Najważniejszym czynnikiem decydującym o rozwoju miejscowości była budowa dogodnych połączeń komunikacyjnych. W roku 1876 wybudowano drogę jezdną Tatrzańska Szczyrba – Szczyrbskie Jezioro (w roku 1921 dostosowano ją do ruchu samochodów). W 1892 r. ówczesny właściciel miejscowości, Szentivanyi, wystąpił z inicjatywą budowy kolei zębatej, biegnącej mniej więcej równolegle do drogi. Dopiero jednak 4 lata później, 28 lipca 1896 r. Kolej Koszycko-Bogumińska (jako inwestor) oddała do eksploatacji wąskotorową kolej zębatą o rozstawie szyn 1000 mm (w roku 1933 zastąpiła ją komunikacja autobusowa). Z kolei w roku 1885 wybudowano drogę między Szczyrbskim Jeziorem a Starym Smokowcem, zaś w roku 1911 oddano do użytku kolej elektryczną. Obecnie do Szczyrbskiego Jeziora można dojechać krótką drogą dojazdową od skrzyżowania na podtatrzańskiej Drodze Wolności.