W 1982 r. placówkę przekształcono w Specjalistyczny Szpital Miejski „Stalownik”, który przez blisko 20 lat był jednym z ważnych ośrodków leczniczych w Bielsku-Białej. Z powodu zmian w systemie ochrony zdrowia, rosnących kosztów utrzymania i trudnej lokalizacji (stroma droga dojazdowa, utrudniony dostęp karetek), szpital zamknięto w 2001 r. Pacjentów i oddziały przeniesiono do nowo powstałego Szpitala Wojewódzkiego.
Po 2001 r. W 2005 r. obiekt został sprzedany inwestorowi Tomaszowi Żarneckiemu z Podhala za około 2 mln zł. Nowy właściciel w 2006 r. rozpoczął nielegalną rozbiórkę budynku. W 2017 r. przeprowadzono wycinkę kilkuset drzew wokół obiektu, a w 2018 r. rozebrano część administracyjną i przewiązkę z wieżowcem.
W 2019 r. na nieruchomości ustanowiono hipotekę w wysokości 70 mln zł na rzecz spółki Pekabex Bet, jako zabezpieczenie kontraktu na inwestycję w Nowym Targu. Po zerwaniu umowy w 2020 r. spółka uzyskała prawo do dochodzenia roszczeń. W 2024 r. Żarnecki trafił do więzienia, a media informowały o groźbie przejęcia budynku przez wierzycieli.