Historia Przedsiębiorstwo zostało założone w 1867 roku przez , i Josepha P. Mantona z zamiarem podjęcia produkcji i sprzedaży kotłów parowych, stanowiących element napędu lokomotyw oraz maszyn przemysłowych. Babcock i Wilcox wcześniej w tym samym roku opatentowali opracowany przez nich kocioł o konstrukcji wodnorurkowej. Był on tańszy w produkcji i łatwiejszy w utrzymaniu od innych ówczesnych kotłów, cechował się większą wydajnością oraz znacznie zmniejszonym ryzykiem katastrofalnej w skutkach eksplozji. Wilcox od kilkunastu lat doskonalił projekt własnego kotła (pierwszy patent uzyskał w 1856 roku), a Babcock pracował uprzednio jako naczelny kreślarz w hucie żelaza. Obaj przyjaźnili się od dzieciństwa.
Zapotrzebowanie na kotły parowe wzrosło wraz z powstaniem pierwszych systemów elektroenergetycznych. Thomas Edison nabył kocioł B&W na potrzeby własnych eksperymentów z energią elektryczną w 1878 roku. W kotły produkcji B&W wyposażone były pierwsze elektrownie zasilające odbiorców prywatnych w Stanach Zjednoczonych – Brush Electric Light Company w Filadelfii (1881) oraz w Nowym Jorku (1882).