W pracach tych uczestniczyli częściowo sami członkowie Towarzystwa „Sokół”, jak choćby przy budowie fundamentów pod nowe części obiektu.
W okresie międzywojennym w siedzibie Towarzystwa poza działalnością związaną ze sportem prowadzone były zabawy taneczne i wieczorki oraz wystawiano przedstawienia, a przychody z biletów wraz z dochodami ze sprzedaży podczas nich m.in. tytoniu, jak również z wynajmu kręgielni doprowadziły do korzystnej sytuacji finansowej instytucji. Dzięki temu możliwe było przeprowadzanie przez nią inwestycji w jej budynek. W 1928 dokonano kolejnego remontu gmachu. Została tu doprowadzona sieć elektroenergetyczna, kanalizacyjna i wodociągowa.
11 września 1932 w budynku miało miejsce spotkanie z generałem Józefem Hallerem, odbywającym wizytę w Żywcu. W 1936 nastąpiło odświeżenie fasady zewnętrznej obiektu, a podczas tych prac dobudowany został także balkon.
W 1939 bezpośrednio przed rozpoczęciem II wojny światowej został utworzony Batalion Obrony Narodowej „Żywiec”, którego żołnierzy skoszarowano m.in.