Akcja rozpoczyna się w ośrodku zwanym Dom Złotych Gałęzi – w rzeczywistości więzieniu dla baśniowych postaci, które nie mogą funkcjonować wśród ludzi. Jack planuje ucieczkę, wchodząc w relacje z innymi osadzonymi.
W toku serii pojawiają się m.in.:
Gary – gęś znosząca złote jaja, dawniej należąca do Jacka; Jill – bezwzględna wspinaczka i antagonistka Jacka; Bookburner – potężna istota niszcząca fikcyjne światy i postacie; Paul Bunyan – legendarny olbrzym drwal; Babe Niebieski Wół – miniaturowy, inteligentny wół; Humpty Dumpty – postać w kształcie jajka z angielskiej rymowanki; Kruk i inne postacie z mitologii oraz folkloru Ameryki Północnej; liczne warianty samego Jacka, wynikające z zabaw konwencją.
Ton Jacka z Baśni jest bardziej satyryczny i przygodowy niż serii komiksowej Baśnie, z większym naciskiem na humor, pastisz i groteskę. Jack z Baśni wyróżnia się silnym elementem metafikcji – bohaterowie dyskutują o prawach narracji, popularności postaci i ekonomii opowieści, a sama fabuła często komentuje mechanizmy rynku wydawniczego i kultury masowej.