W tym samym czasie Zidler obiecuje Satine bogatemu księciu (Richard Roxburgh) (Sparkling Diamonds), potencjalnemu sponsorowi przedstawienia.
Satine bierze Christiana za księcia i tańczy z nim (Rhytm of the Night), następnie kontynuuje swój występ (Sparkling Diamonds - Reprise). Później spotyka się z Christianem w swoim saloniku (Meet Me in the Red Room), gdzie Christian recytuje dla niej wiersz (Your Song), jednocześnie ujawniając kim jest naprawdę. Spotkanie dwojga przerywa książę. Christian i Satine przysięgają, że właśnie mieli próbę do „Spectacular Spectacular”. Z pomocą przychodzą im artyści, którzy cały czas obserwowali przebieg spotkania, a także Zidler, który obserwował wszystko przez lunetę. Książę pyta o fabułę przedstawienia. Christian wymyśla na bieżąco historię o kurtyzanie, ubogim sitarzyście i złym maharadży, swoje pomysły dokładają również Zidler, Satine i artyści (The Pitch - Spectacular Spectacular). Książę jest zadowolony i zgadza się sfinansować przedsięwzięcie. Bohema świętuje, a Christian myśli o Satine (Children of the Revolution/Your Song).