Uniwersytet Michigan znany jest ze znakomitych drużyn sportowych, w szczególności w futbolu amerykańskim i hokeju na lodzie. Jego studentem był Michael Phelps, wielokrotny mistrz olimpijski w pływaniu. Tom Brady, jeden z najlepszych quarterbacków w Narodowej Ligi Futbolowej, ukończył studia na Uniwersytecie Michigan w 1999.
Ogromną popularność w Stanach Zjednoczonych zdobyła swego czasu drużyna koszykarska Michigan Wolverines, której podstawową piątkę tworzyli Chris Webber, Juwan Howard, Jalen Rose, Jimmy King i Ray Jackson. Wszyscy oni byli na pierwszym roku studiów, gdy w 1992 poprowadzili swój zespół do finału rozgrywek krajowych (przegrana z Duke), powtarzając to osiągnięcie rok później (porażka z North Carolina). Niespotykane wcześniej zachowanie i wygląd graczy inspirowane między innymi kulturą hip-hopową (np. szerokie spodenki) wywarły duży wpływ na studencką koszykówkę i przysporzyły Uniwersytetowi Michigan ogromnego sukcesu komercyjnego, z którego jednak młodzi koszykarze – zgodnie z przepisami NCAA – nie mogli korzystać.