W sezonie 1976/1977 Jackson spędzał na boisku średnio już tylko 13,6 minuty na mecz (przy 76 rozegranych spotkaniach), zdobywając średnio 3,4 punktu oraz 3 zbiórki. Tylko 6-krotnie zanotował więcej niż 10 punktów, a Knicks ponownie nie zakwalifikowali się do fazy playoffs (bilans 40-42).
Ostatni sezon w Knicks był dla Jacksona pod względem statystycznym najgorszy w całej karierze. Zagrał tylko w 63 meczach, notując średnio 2,4 punktu na mecz i 1,3 zbiórki, przebywając na boisku średnio 10,4 minuty. Knicks awansowali jednak do playoffs. W pierwszej rundzie pokonali oni Cleveland Cavaliers 2-0, lecz następnie ulegli w półfinałach konferencji Philadelphii 76ers 4-0. Jackson zagrał zaś we wszystkich rozgrywanych przez nowojorczyków meczach.
New Jersey Nets (1978–1980) 8 czerwca 1978 Jackson został wymieniony wraz z wyborem w pierwszej rundzie draftu 1978 do New Jersey Nets w zamian za wybory pierwszej rundy draftów 1978 i 1979 roku. Tym samym opuścił Knicks po jedenastu rozegranych sezonach.