W 1938 zawieszono kursowanie pociągów pasażerskich na trasie Rydlewo-Ostrówce. Po kilku latach przewozy pasażerskie wznowiono (1943).
Likwidacja linii i współczesność W czasach PRL, jak większość linii kolei wąskotorowych, tak i ta powoli była zamykana przez PKP. W 1962 kursy osobowe kolejki całkowicie zlikwidowanohttps://web.archive.org/web/20091105072641/http://www.cdc.gov/ncidod/EID/vol10no2/images/03-0748_3t.gif [dostęp: 2010-11-30]. Dziesięć lat później (1972) rozebrano dwa odcinki Kolei Żnińskiej: 5,7 km Sarbinowo-Ośno i 2 km Obiecanowo-Żużoły. W 1978 całkowicie zdemontowano 9 km odcinek łączący Rydlewo i Ostrówce. W 2014 przywrócono do eksploatacji około 1 kilometra linii Żnin-Obiecanowo na odcinku Żnin Wąsk-Park Miejski. W 2015 roku na tym odcinku odbyła się Żnińska Parada Parowozów.
Otwarcie w 1972 Muzeum Kolei Wąskotorowej w Wenecji skłoniło jednak PKP do uruchomienia linii turystycznej na trasie Żnin-Wenecja-Biskupin-Gąsawa (na odcinku Żnin Wąskotorowy – Biskupin Odcinek linii kolejowej Żnin Wąskotorowy – Ośno Wąskotorowe i odcinku Biskupin Odcinek – Gąsawa linii kolejowej Biskupin Odcinek – Grochowiska Szlacheckie), która nosiła wówczas nazwę Żnińska Kolej Dojazdowa. W 1993 roku przewiozła 89 943 osoby, w 1994: 114 817, w 1995: 125 557.