Poza sezonem lęgowym przedstawiciele A. ambiguus często tworzą stada. Odzywają się głośno i ochryple, podobnie do innych ar.

Lęgi Okres lęgowy w Kostaryce trwa od grudnia do kwietnia (może skończyć się później), a w Ekwadorze od maja do października. Gniazdo znajduje się w dziupli drzewa. W zniesieniu około 3 jaj o przeciętnych wymiarach 5,5 na 4,5 cm. W niewoli inkubacja trwa blisko 26 dni. Po wykluciu młode ważą około 23 g. Opierzają się w pełni po 12–13 tygodniach życia.

Status i zagrożenia thumb|240px|Ary oliwkowe w locie Od 2020 roku IUCN uznaje arę oliwkową za gatunek krytycznie zagrożony (CR – Crtically endangered). W latach 2005–2020 była gatunkiem zagrożonym (EN – Endangered); wcześniej, w latach 2004 i 2000, gatunek otrzymał jeszcze niższą rangę – narażonego (VU, Vulnerable). Zagrożeniem dla gatunku jest utrata środowiska wskutek wycinki lasów pod uprawy bananowców i pastwiska dla bydła. W niektórych państwach, m.in. w Kostaryce i Ekwadorze, w XX wieku ary oliwkowe utraciły około 90% z pierwotnego zasięgu. W Ameryce Południowej postępuje osiedlanie się ludzi w bardziej odległych miejscach dzięki rozwojowi infrastruktury i budowie nowych dróg.