Mieszka z mężem Toddem w Wasilla. Jest matką pięciorga dzieci (Track, Bristol, Willow, Piper, Trig), z których najmłodsze cierpi na zespół Downa. Została ochrzczona w Kościele rzymskokatolickim, ale potem od wieku 4 lat wychowała się w zielonoświątkowej denominacji Zborów Bożych, gdzie w wieku 12 lat przyjęła chrzest przez zanurzenie. Aktualna przynależność religijna to mający charakter zielonoświątkowy, niezależny kościół Church on the Rock.
Dzieciństwo i wykształcenie Sarah Palin jest córką Chucka i Sally Heath. Jest trzecim z czworga ich dzieci. Chuck Heath – nauczyciel i Sally (z domu Sheeran) – sekretarka szkolna przeprowadzili się do Alaski z Idaho, gdy Sarah miała 2 miesiące. W 1982 r. po ukończeniu szkoły średniej Wasilla High School Sarah Palin powróciła do Idaho i rozpoczęła naukę przedmiotów ogólnych w North Idaho College w Coeur d’Alene. Ukończyła dwa semestry: wiosenny i jesienny w 1983 r. Następnie przeniosła się na University of Idaho, gdzie studiowała dziennikarstwo i nauki polityczne. W 1987 r. ukończyła studia, zdobywając tytuł bachelorNIC alum selected as U.S. vice presidential candidate (en).. W ciągu 5 lat nauki Sarah Palin była przez krótki okres studentką Hawaii Pacific University w Honolulu i Matanuska-Susitna College w Palmer, aby ostatecznie uzyskać dyplom z University of Idaho w Moscow.