thumb|320px|Druga co do wielkości na Islandii elektrownia geotermalna, Nesjavellir. Dzięki szczególnemu położeniu Islandii na grzbiecie śródoceanicznym, gdzie mamy do czynienia z podwyższoną aktywnością wulkaniczną, mieszkańcy wyspy mogą także korzystać z bogatych zasobów energii geotermalnej. Jest ona wykorzystywana do ogrzewania oraz do produkcji energii elektrycznej. Koszty jej uzyskania są względnie niskie, stąd też w zimie niektóre chodniki w Reykjavíku czy Akureyri są podgrzewane.
Na Islandii działa pięć większych elektrowni geotermalnych, które dostarczają 26,2% krajowej produkcji energii elektrycznej (2010)www.landsvirkjun.is. Dodatkowo gorąca woda wykorzystywana jest do ogrzewania blisko 87% budynków w kraju.
1) Elektrownia Svartsengi, położona w południowo-zachodniej części kraju na półwyspie Reykjanes, niedaleko Keflaviku. Obecnie produkuje 75 MW energii elektrycznej oraz 150 MW energii cieplnejwww.enex.iswww.verkis.is. Część wody ląduje w pobliskim jeziorze Bláa Lónið (Błękitna Laguna), które wykorzystywane jest w celach rekreacyjnych.
2) Elektrownia Nesjavellir, położona jest na południu kraju, niedaleko jeziora Þingvallavatn oraz wulkanu Hengill.