Swap drugiej generacji – rodzaj swapów będących modyfikacją klasycznych swapów lub modyfikacją innych instrumentów finansowych.
Ze względu na brak ograniczeń w tworzeniu swapów, istnieje wiele możliwości tworzenia nowych, bardziej złożonych rodzajów kontraktów. Wiele z nich powstało na bazie trzech podstawowych rodzajów swapów: swap walutowy (ang. currency swap, FX swap), swap stopy procentowej (ang. interest rate swap, IRS) oraz swap walutowo-procentowy.
Przykłady swapów drugiej generacji Do swapów drugiej generacji zaliczamy m.in. następujące kontrakty: Swap amortyzowany (Amortising swap) – polega na tym, że wartość nominalna kontraktu systematycznie zmniejsza się zgodnie z tabelą amortyzacji pożyczki (zmianie ulega jedynie kwota kapitału, stawka oprocentowania pozostaje bez zmian). Swap zaliczkowy (accreting swap, drawdown swap) – polega na tym, że wysokość kwoty kapitału systematycznie rośnie w okresie trwania umowy, a sposób wyceny kontraktu jest analogiczny do wyceny swapu amortyzowanego i opiera się na wyliczeniu wartości bieżącej netto płatności odsetkowych. Swap o zmiennej kwocie kontraktu (roller-coaster swap) – stanowi kombinację swapu amortyzowanego oraz zaliczkowego.