Okres po 1992 roku charakteryzował się pogłębiającym się kryzysem gospodarczym, hiperinflacją i załamaniem produkcji przemysłowej. W połowie lat 90. inflacja przekroczyła 300%, a gospodarka znalazła się w stanie recesji. W 1996 roku Bułgaria podpisała umowę o stowarzyszeniu z UE i wstąpiła do WTO. W 1997 roku ponad 30% Bułgarów żyło poniżej granicy ubóstwa.
W latach 2001–2005 funkcję premiera republiki pełnił były car Symeon II. Był to pierwszy w historii państw Europy Wschodniej przypadek, gdy monarcha obalony przez reżim komunistyczny został premierem powstałej później republiki. Symeon jest również jedynym monarchą na świecie, któremu drogą demokratyczną udało się odzyskać władzę w republice.
29 marca 2004 roku Bułgaria wstąpiła do NATO.
1 stycznia 2007 roku Bułgaria stała się członkiem Unii Europejskiej. Bułgaria została członkiem strefy Schengen w dniu 31 marca 2024 roku, gdy to zniesiono kontrole graniczne na przejściach lotniczych i morskich. Z dniem 1 stycznia 2025 roku zniesione zostały również kontrole na granicach lądowych. 1 stycznia 2026 roku kraj przystąpił do strefy euro.
Ustrój polityczny