W 1989 w Nowym Jorku założył zespół Type O Negative wraz z Joshem Silverem grającym na instrumentach klawiszowych, Kennym Hickeyem jako gitarzystą oraz Salem Abruscato grającym na perkusji. Przed Type O Negative, Steele nagrał dwie płyty ze swoim zespołem Carnivore (1983–1989). Pomimo czerpania inspiracji z takich zespołów jak Black Sabbath, KISS czy Motörhead, ich dwie płyty nie zyskały większej popularności. Tematami piosenek była wojna atomowa, apokalipsa oraz prowokacyjne wypowiedzi na temat religii, szowinizmu i historycznych postaci. Ze względu na naciski opinii publicznej Carnivore został rozwiązany. Ten okres Steele'a spowodował jednak powstanie jego wizerunku szowinisty, antykatolika, nazisty, a nawet komunisty, który ciągnął się za nim przez długi czas. Przebywał w więzieniu (za pobicie), w szpitalu psychiatrycznym i w ośrodku odwykowym. Zmiana nastąpiła po śmierci jego rodziców, zwłaszcza matki w 2005 roku. Według plotek rozpowszechnionych przez samego Petera w tym okresie powrócił on do wiary katolickiej.
Peter Steele zmarł wczesnym rankiem 14 kwietnia 2010. Przyczyną śmierci była sepsa spowodowana zapaleniem uchyłków. Przez wytwórnię SPV zostało opublikowane oświadczenie potwierdzające śmierć Steele'a.