3 kwietnia 2007 roku zespół ogłosił rozpad. Rankin, krytyk zarówno polityczny, jak i muzyczny (kolumnista w rockowym Amp Magazine), jako główną przyczynę rozwiązania Good Riddance podał chęć skupienia się członków zespołu na sprawach rodzinnych i pracy, jak i również obserwacje dotyczące współczesnego świata muzyki. Członkowie zespołu uznali, że scena muzyczna zmieniła się w ostatnich latach zbyt bardzo, i ich materiał, a także styl zostały w pewnym stopniu zapomniane. Krytycznie oceniono zespoły, które na potrzeby rynku zaczęły grać muzykę sprzeczną z ich dotychczasowym dorobkiem.
Grupa zagrała ostatni koncert 27 maja 2007 roku w rodzinnym Santa Cruz. W roku 2008 został wydany pamiątkowy, koncertowy album, stanowiący zapis tamtego wydarzenia. Plany dotyczące wydania płyty DVD z tej samej okazji zostały odwołane.
Po ogłoszonym rozwiązaniu zespołu członkowie Good Riddance zaangażowali się w swoje dotychczasowe poboczne projekty muzyczne: Rankin w zespole Only Crime, Pabich i Sellers w Outlie, zaś Platt w I Want Out.
Grupa wspierała organizację People for the Ethical Treatment of Animals, walczącą o prawa zwierząt.