Wyspa stała się bardziej popularna w ostatnich latach, głównie dzięki turystom szukającym cichego miejsca na Dodekanezie, a także przez nakręcony tam film Mediterraneo, który zdobył Oskara w 1991 roku. Kastelorizo było jedynym terytorium Unii Europejskiej, gdzie zaćmienie słońca dnia 29 marca 2006 było w pełni widoczne.
Demografia i ekonomia Populacja i ekonomia w Kastelorizo osiągnęły apogeum pod koniec XIX wieku, mając około 10 000 mieszkańców. Wyspa w tym czasie miała ciągle jedyną bezpieczną przystań na trasie pomiędzy Makri (dzisiaj Fethiye) i Bejrutem. Statki Kastelorizo handlowały produktami z Anatolii (węgiel, drewno, kora sosny) w zamian za egipskie dobra (ryż, cukier, kawa, tkanina i włókno) i przewoziły anatolijskie zboże na Rodos i Cypr. Na wyspie istniała również dobrze prosperująca kopalnia węgla drzewnego (który był używany w sziszach), który był ceniony w Aleksandrii. Przemysł rybny (głównie gąbki) także odgrywał ważną rolę.