Music.. Bill Lamb z About.com napisał: „'Sweet Dreams’ silnie wkracza na terytorium electropopu. Tekst oraz wokal Beyoncé czynią z tej ścieżki kolejny sukces. (...) Beyoncé utrzymała zdolność do osiągania ekscytującego poziomu w piosenkach, wznosząc samą siebie na wyższy poziom od czasu jej pierwszego hitu, 'Crazy in Love'.” Mimo pochwały singla, Lamb stwierdził również, że „utworowi brakuje elementów czystej magii”Bill Lamb. Beyoncé – Sweet Dreams About.com.. Portal Pitchfork Media uznał, że „Sweet Dreams” utrzymany jest w stylu RihannyAlbum Reviews: Beyoncé: I Am... Sasha Fierce.. Podobieństwo do niej zauważył również Digital Spy: „Najlepszy [na dysku Sasha Fierce], mroczny, electropopowy utwór zatytułowany ‘Sweet Dreams’ brzmi jak kuzyn 'Disturbia' Rihanny.”Music – Album Review – Beyoncé: 'I Am... Sasha Fierce'.
Sukces komercyjny Singel zadebiutował na 97. pozycji Billboard Hot 100, ostatecznie docierając na 10. miejsce listy. Poza tym uplasował się na szczycie Hot Dance Club Singles, a także pokrył platyną w Stanach Zjednoczonych za sprzedaż powyżej miliona kopii. I Am... Sasha Fierce stał się pierwszym albumem XXI wieku, z którego co najmniej siedem singli zajęło miejsca w zestawieniu Hot R&B/Hip-Hop Songs.