Szlak do Panamy Na Santa Catalinie flota Morgana, po krótkich negocjacjach z miejscowym garnizonem, zajęła wyspę i dozbroiła się w 40 armat, muszkiety i zapas amunicji. Następnie część pirackich sił w sile 5 okrętów pod dowództwem kapitana Josepha Bradleya popłynęła do ujścia rzeki Chagres, która była najszybszą drogą wiodącą do Panamy. Ujścia bronił silnie umocniony fort San Lorenzo (przy nadmorskiej osadzie Chagres, ale po dwudniowej walce, piraci zdobyli umocnienia. W czasie walk poległo ok. 300 Hiszpanów oraz 100 bukanierów, a po kilku dniach Bradley zmarł z powodu odniesionych ran.
11 stycznia główne siły wraz z Morganem wypłynęły w górę Chagres, a po kilku dniach rozpoczęto marsz przez zalesione wzgórza. Przez cały ten czas ekspedycji doskwierał znaczny głód, gdyż mieszkańcy lokalnych wiosek opuszczali swoje domostwa zabierając całą żywność. Jednak 19 stycznia piratom po uciążliwym marszu udało się wyjść nad wybrzeże Pacyfiku i stanąć w pobliżu Panamy.