thumb|360px|Mapa fizyczna Panamy Panama jest niewielkim krajem leżącym w Ameryce Środkowej, w najwęższej części przesmyku Ameryki Środkowej. Panama jest także krajem, który graniczy od południa z kontynentem Ameryki Południowej. Państwo to cechuje się urozmaiconym krajobrazem, tropikalnym klimatem i dobrze zachowaną przyrodą.
Powierzchnia, skrajne punkty i granice thumb|360px|Zdjęcie satelitarne Panamy
Powierzchnia – 78 200 km²
Skrajne punkty: północny 9°41'N, południowy 6°50'N, zachodni 83°32'W, wschodni 77°55'W. Panama przypominająca kształtem literę „S” ciągnie się na długości około 700 km. W najwęższym miejscu jakim jest Przesmyk Panamski ma około 50 km szerokości, w najszerszym miejscu to około 200 km.
Panama graniczy z następującymi państwami:
Kolumbia – 225 km Kostaryka – 330 km
Linia brzegowa – 2490 km
thumb|230px|left|Fragment wybrzeża plażowego