Czołg Stridsvagn 103 jako główne uzbrojenie posiada gwintowaną armatę Bofors 105 mm typu L/62. Dzięki sztywnemu zabudowaniu armaty w kadłubie wozu uzyskano możliwość zastosowania automatu ładującego o szybkostrzelności rzędu 12 – 15 strz./min i stosunkowo prostej konstrukcji. Amunicja jest przewożona w kadłubie w 10 pojemnikach zawierających po 5 pocisków. Uzbrojenie dodatkowe to trzy karabiny maszynowe KSP 58 kal. 7,62 mm. Dwa z nich umieszczono w pojemniku po lewej stronie kadłuba, natomiast trzeci, przeciwlotniczy obok włazu dowódcy czołgu.
Do napędu czołgu użyto dwóch silników: pomocniczego dwusuwowego silnika Rolls – Royce K60 o mocy 245 KM (180 kW) i głównego – turbiny gazowej Boeing 502-10MA o mocy 740 KM (544 kW).
Produkcję seryjną czołgu Stridsvagn 103 rozpoczęto w 1966 roku.