Podczas początkowego okresu tzw. wojny kontynuacyjnej Finowie zdobyli kolejny sowiecki sprzęt pancerny. Została sformowana Kompania Czołgów Ciężkich z 5 czołgów T-28, 4 BT-5, 4 BT-7 i 1 T-34. 10 lutego 1942 r. naczelne dowództwo armii fińskiej wydało rozkaz o sformowaniu jednostki zmechanizowanej w sile dywizji na bazie 1 Brygady Górskiej. Doszło do tego 26 października tego roku. Dywizja składała się ze sztabu, Brygady Pancernej, Brygady Kawalerii, 2, 3, 4 i 5 Batalionów Górskich, Batalionu Pancernego Strzelców Górskich, Górskiego Batalionu Zaopatrzenia, 2 Batalionu Saperskiego, 6 Batalionu Łączności, Przeciwlotniczej Kompanii Pancernej, 14 Pułku Artylerii Ciężkiej. Dowódcą dywizji został gen. Ernst Ruben Lagus. Brygada Pancerna miała kompanię sztabową, dwa bataliony czołgów, baterię samobieżnej artylerii przeciwlotniczej i kompanię szkolną.
Wiosną 1942 r. z frontu zostały wycofane do rezerwy czołgi BT-5 i BT-7, zastąpione przez T-26 z działkami 45 mm. Ponadto bateria przeciwlotnicza otrzymała, zakupione rok wcześniej w Szwecji, pojazdy pancerne Landsverk Anti II. Finowie przezbroili je w działka przeciwlotnicze Boforsa 40 mm.