Samochód został po raz pierwszy zaprezentowany podczas targów motoryzacyjnych w Genewie w 2007 roku. Auto zostało zbudowane na bazie amerykańskiej płyty podłogowej należącej do koncernu Ford Motor Company Y20, która posłużyła do budowy m.in. Volvo S80, Forda Mondeo oraz Land Rover Freelander. W 2009 roku zmieniona została paleta jednostek napędowych, na zewnątrz pojawił się grill z nowym większym logo, a we wnętrzu zmieniono tunel środkowy oraz koło kierownicy wraz z poduszką powietrzną. W 2011 roku przestylizowane zostały lusterka z kierunkowskazami wykonanymi z diod LED, we wnętrzu pojazdu przeprojektowana została konsola środkowa oraz oświetlenie, wyposażenie standardowe wzbogacone zostało o Pedestrian Detection, technologię City Safety i poprawiony system adaptacyjnego tempomatu a także możliwość zamówienia opcjonalnej przedniej szerokokątnej kamery. Przy okazji liftingu zaprezentowany został nowy system nawigacji satelitarnej oraz kilka systemów bezpieczeństwa z modelu XC60.