Po klęsce Cesarstwa w I wojnie światowej i wybuchu rewolucji listopadowej w 1918 podobnie jak wszyscy niemieccy monarchowie został zmuszony do abdykacji.
thumb|lewo|Książę Karol Edward, 11 listopada 1936
W latach 30. wstąpił do służby w paramilitarnej bojówce NSDAP – SA. Otwarcie popierał i propagował politykę Adolfa Hitlera oraz ideologię narodowego socjalizmu, namawiając wielu znajomych do przychylności wodzowi. W 1938 roku został awansowany na SA-Obergruppenführera. W latach 1933–1945 był prezydentem Niemieckiego Czerwonego Krzyża (niem. Deutsches Rotes Kreuz), który podczas II wojny światowej był służbą pomocniczą Wehrmachtu.
Po zakończeniu II wojny światowej w dniu 4 czerwca 1945 roku został aresztowany przez amerykańskie siły zbrojne. Internowany do końca 1946 roku, początkowo był oskarżony o zbrodnie przeciwko ludzkości. Karol Edward zmarł na raka na zamku Callenberg 6 marca 1954 roku. Został pochowany na przyzamkowym cmentarzu rodziny książęcej Saksonii-Coburga-Gothy.