Hobbici Sméagol i Déagol odnajdują Jedyny Pierścień. Pod jego wpływem Sméagol morduje swego kuzyna. Adorowany przez niego Jedyny Pierścień stopniowo niszczy go fizycznie i psychicznie, zmieniając go w Golluma. Wieki później zostaje on przewodnikiem Froda i Sama do Mordoru, by tam mogli zniszczyć Jedyny Pierścień w Górze Przeznaczenia. Przechodząc przez Ephel Dúath, Sam nadal ma złe przeczucia co do tego, dokąd Gollum ich zaprowadzi. Frodo jednak ma pełne zaufanie do stworzenia. Obaj nie wiedzą, że Gollum planuje ich zdradzić i z powrotem przywłaszczyć sobie Jedyny Pierścień.
Gandalf, Aragorn, Legolas i Gimli docierają ze świtą Théodena do przejętego przez enty Isengardu, gdzie jednoczą się z Merrym i PippinemW wersji rozszerzonej Saruman, będący na szczycie Orthanku odrzuca ofertę Gandalfa wyrzeczenia się Saurona. Gríma dowiedziawszy się, że Saruman nie zwróci mu wolności, zabija go skrytobójczo nożem. Wkrótce i Gríma ginie zastrzelony przez Legolasa. Martwy Saruman spada z wieży wraz ze swym palantírem. Gandalf pozyskuje palantír Sarumana i z resztą udaje się do Edoras świętować zwycięstwo w Helmowym Jarze. Ciekawski Pippin spogląda w palantír, widząc Oko Saurona i płonące drzewo. Gandalf wnioskuje, że Sauron zamierza zaatakować Minas Tirith, stolicę Gondoru.