W 1955 roku w Szkocji powstała spółka the South of Scotland Electricity Board(SSEB), która zapoczątkowała drogę do stworzenia szkockiej firmy Scottish Power cztery dekady później, w 1990 roku. Dwa lata później, Hidroeléctrica Espanola i Iberduero połączyły się, tworząc Iberdrolę. W ostatnich latach XX wieku, Iberdrola rozpoczęła ekspansję w Ameryce Łacińskiej, głównie w Meksyku i Brazylii.
Ze Scottish Power i Iberdrola, które są europejskimi firmami, powstała nowa spółka o nazwie Energy East Corporation w 1998 w USA. W skład tej spółki weszły New York State Electric & Gas acquisition of Central Maine Power, Southern Connecticut Gas Company, Connecticut Natural Gas Company, Berkshire Gas Company and RGS Energy Group. W następstwie wizyty Jose Ignacio Sanchez Galan w 2001 roku Iberdrola zaczęła skupiać się na odnawialnych źródłach energii. W 2007 roku firma rozszerzyła swoją międzynarodową ekspansję, zwiększając swoją obecność w Wielkiej Brytanii i USA poprzez integrację z Scottish Power i Energy East. Iberdrola podejmowała wiele prób stworzenia fuzji i przejęcia innych firm.