Reprezentacyjnym pomieszczeniem pałacu była sala koncertowa, w której grała książęca orkiestra symfoniczna. W tym czasie Lwówek Śląski stał się muzycznym centrum Śląska, nie dorównywał mu nawet Wrocław. Koncertowali tu m.in. kompozytorzy Ferenc Liszt, Hector Berlioz, Richard Wagner, Hans von Bülow, a także wiolonczelista i kompozytor David Popper, pianiści: Karol Tausig, Hans Bronsart, czy skrzypek Louis Spohr.
Upadek znaczenia rezydencji rozpoczął się po śmierci księcia Konstantyna (1869). Amalia Schenk von Geyern przekazała wówczas pałac krewnym z linii Hohenzollern-Sigmaringen. Od 1870 r. właścicielem pałacu był wielki książę Karol Antoni Hohenzollern-Sigmaringen, a następnie hrabia August Ludwig von Nostitz z Soboty, który sprzedał posiadłość władzom powiatu lwóweckiego. Od tego momentu w Pałacu Hohenzollernów mieściły się instytucje miejskie i powiatowe, a obecnie m.in. Urząd Miasta i Gminy Lwówka Śląskiego.