LÍndex Wilshire 5000 (anteriorment l'Índex FT Wilshire 5000 o Índex Wilshire 5000 Total Market), o simplement el Wilshire 5000, és un índex de capitalització de flotació lliure del valor de mercat de totes les accions estatunidenques negociades activament als Estats Units. A 31 de desembre de 2025, l'índex contenia 3.414 components. L'índex té com a objectiu mesurar el rendiment de la majoria de les empreses cotitzades amb seu als Estats Units, amb dades de preus fàcilment disponibles (s'exclouen les accions de "bulletin board", les "penny stocks" i les accions d'empreses extremadament petites). Per tant, l'índex inclou la majoria de les accions ordinàries i REITs negociats principalment a través de la Borsa de Nova York, NASDAQ o el NYSE American. Les societat comanditàries i els ADR no hi estan incloses. L'índex està associat a diversos símbols de ticker, segons el mercat o el lloc web, inclosos ^FTW5000, ^W5000 i W5000.
Història L'Índex Wilshire 5000 Total Market va ser creat per Wilshire Associates el 1974, anomenat així pel nombre aproximat d'emissions que incloïa en aquell moment. Es va reanomenar Dow Jones Wilshire 5000 l'abril de 2004, després que Dow Jones & Company assumís la responsabilitat del seu càlcul i manteniment. El 31 de març de 2009, la col·laboració amb Dow Jones va finalitzar i l'índex va tornar a Wilshire Associates. El 30 de juny de 2021, l'índex es va passar a anomenar Índex FT Wilshire 5000, en associació amb el Financial Times (FT). Des de 2023, el càlcul de l'índex el realitzava Wilshire OpCo UK Limited d/b/a Wilshire Indexes, una empresa associada tant amb Wilshire Advisors com amb el Financial Times. A principis de març de 2026, Wilshire Indexes va entrar en procés d'administració judicial i la sèrie de l'índex Wilshire 5000 va ser readquirida per Wilshire Advisors. Posteriorment es va retirar la co-marca FT.
El valor base de l'índex era de 1.404,60 punts en la data base del 31 de desembre de 1980, quan tenia una capitalització de mercat total de 1.404,596 milions de dòlars dels EUA. En aquella data, cada canvi d'un punt a l'índex equivalia a 1.000 milions de dòlars. No obstant això, els ajustos del divisor de l'índex a causa d'accions corporatives i canvis en la composició de l'índex han alterat aquesta relació al llarg del temps, de manera que el 2005 cada punt de l'índex reflectia un canvi d'uns 1.200 milions de dòlars en la capitalització total del mercat. L'índex es va multiplicar per deu en menys de vint anys des de la seva data base, aconseguint un rècord de tancament del segle XX de 14.751,64 punts el 24 de març de 2000, un nivell que no es superaria fins al 20 de febrer de 2007. Una inversió hipotètica al Wilshire 5000, realitzada al màxim de l'any 2000 i amb la reinvestició dels dividends posteriors, no va ser rendible a nivell de tancament fins al 3 d'octubre de 2006. El 20 d'abril de 2007, l'índex va tancar per sobre dels 15.000 punts per primera vegada. Aquell dia, l'S&P 500 encara estava diversos punts percentuals per sota del seu màxim de març de 2000, perquè les accions de petita capitalització absents de l'S&P 500 i incloses al Wilshire 5000 van superar les accions de gran capitalització que dominen l'S&P 500 durant el mercat alcista cíclic. L'índex va aconseguir un màxim històric el 9 d'octubre de 2007, al nivell de 15.806,69 punts, just abans de l'inici de la crisi financera de 2008 relacionada. Des de finals de 2007, l'expansió de les dificultats dels préstecs subprime cap a la crisi financera de 2008 va submergir els Estats Units en un nou mercat baixista que es va accelerar a partir del 15 de setembre de 2008. El 8 d'octubre, el Wilshire 5000 va tancar per sota dels 10.000 punts per primera vegada des de 2003. L'índex va continuar cotitzant a la baixa cap a un mínim de 13 anys, aconseguint un sòl de 6.858,43 punts el 9 de març de 2009, el que va representar una pèrdua d'uns 10,9 bilions de dòlars en capitalització de mercat des dels seus màxims de 2007. El Wilshire 5000 va guanyar aproximadament 2,5 bilions de dòlars en valor de mercat durant els primers 11 mesos de 2009 mentre que l'índex pujava 2.105 punts. Per tant, al novembre de 2009, cada punt de l'índex representava uns 1.200 milions de dòlars en valor de mercat. L'índex va aconseguir un nou tancament anual més alt el 31 de desembre de 2012, un petit percentatge per sobre dels de 1999 i 2007, però no va aconseguir fer-ho per sobre del nivell de 15.000 (després d'assolir-ho durant la jornada) per menys de 5 punts, tancant amb 14.995,11 punts. No obstant això, va continuar pujant a curt termini de manera que, el 8 de febrer de 2013, l'índex va superar el nivell dels 16.000 punts per primera vegada. Seria la primera de les quatre fites de 1.000 punts que l'índex va aconseguir el 2013, ja que l'índex va tancar per sobre dels 17.000 per primera vegada el 3 de maig, dels 18.000 per primera vegada l'1 d'agost i dels 19.000 per primera vegada el 14 de novembre. El Wilshire 5000 tancaria el 2013 en un màxim històric, finalitzant la sessió de negociació del 31 de desembre de 2013 en 19.706,03 punts. El 28 de febrer de 2014, el Wilshire 5000 va tenir el seu primer màxim intradia per sobre dels 20.000 punts. El 4 de març, l'índex va tancar per sobre d'aquesta fita per primera vegada. L'1 de juliol de 2014, l'índex va tancar per sobre del nivell dels 21.000 per primera vegada; tancaria per sobre dels 25.000 per primera vegada a mitjans de 2017. El 24 d'agost de 2018, el Wilshire 5000 va tenir el seu primer màxim intradia i el seu primer tancament per sobre dels 30.000 punts. El març de 2020, l'índex va tancar per sota del nivell dels 25.000 punts per primera vegada des de 2016. El 7 de gener de 2021, el Wilshire 5000 va tenir el seu primer màxim intradia i el seu primer tancament per sobre dels 40.000 punts. El 2 de febrer de 2024, el Wilshire 5000 va tenir el seu primer tancament màxim intradia per sobre dels 50.000 punts. El 7 de novembre de 2024, el Wilshire 5000 va tenir el seu primer tancament per sobre dels 60.000 punts.
Valors rècord màxims TipusData d'establimentValorTancament més altDimarts, 6 de gener de 202669.423,01Intradia més altDimarts, 6 de gener de 202669.452,55
Versions Hi ha cinc versions de l'índex:
Rendiment total de capitalització completa Preu de capitalització completa Rendiment total ajustat al capital flotant Preu ajustat al capital flotant Ponderació igualitària
La diferència entre les versions de retorn total i de preu de l'índex és que les versions de retorn total tenen en compte la reinvestició dels dividends. La diferència entre les versions de capitalització completa, ajustada al capital flotant i de ponderació igualitària rau en com es ponderen els components de l'índex. L'índex de capitalització completa utilitza el total d'accions en circulació de cada empresa. L'índex ajustat al capital flotant utilitza accions ajustades per al capital flotant. L'índex de ponderació igualitària assigna a cada valor de l'índex el mateix pes.
Càlcul Siguin M = Nombre d'emissions incloses a l'índex; Pi = Preu d'una acció de l'emissió i inclosa a l'índex; Ni = Nombre d'accions de l'emissió i per a la versió de capitalització completa, o el capital flotant de l'emissió i per a la versió ajustada al capital flotant; = un factor d'escala fix.
El valor de l'índex és aleshores:
En l'actualitat, un punt de l'índex correspon a poc més d'1.000 milions de dòlars nord-americans de capitalització de mercat.
La llista d'emissions incloses a l'índex s'actualitza mensualment per afegir noves cotitzacions sorgides d'escissions empresarials i ofertes públiques de venda, i per eliminar les emissions que passen als fulls rosa o que han deixat de cotitzar durant almenys 10 dies consecutius.
Alternatives L'índex CRSP U.S. Total Market del Center for Research in Security Prices (ticker CRSPTM1) és un índex exhaustiu molt similar d'accions dels EUA. Va ser dissenyat especialment per ser utilitzat per fons indexats. Després que Dow Jones i Wilshire se separessin, Dow Jones va crear el seu propi índex de mercat de valors total, anomenat Dow Jones U.S. Total Stock Market Index, similar al Wilshire 5000. S&P Dow Jones Indices també ofereix el molt similar S&P Total Market Index.
L'Índex Russell 3000 és un altre índex de mercat ampli comparable al Wilshire 5000, tot i que inclou menys empreses de microcapitalització.
Dels índexs populars, s'ha trobat que el Wilshire 5000 és el millor per utilitzar com a referència per a les valoracions de les accions dels EUA.
Referències
Categoria:Índexs borsaris Categoria:Economia dels Estats Units