El SPDR S&P 500 ETF Trust, conegut comunament pel seu símbol de cotització SPY, és un fons cotitzat (ETF per les seves sigles en anglès) que pretén replicar, abans de despeses, el rendiment del preu i la rendibilitat de l'S&P 500 mantenint, en la mesura del possible, una cartera d'accions ordinàries incloses en l'índex, amb ponderacions de cartera que corresponen substancialment a l'índex.

Llançat el 22 de gener de 1993, l'SPY va ser el primer fons cotitzat registrat als Estats Units. Forma part de la família de fons SPDR. El fiduciari del fons és State Street Global Advisors Trust Company, el seu patrocinador és PDR Services LLC i el seu distribuïdor és ALPS Distributors, Inc. La ràtio de despeses bruta del fons és del 0,0945%; el seu codi CUSIP és 78462F103 i el seu ISIN és US78462F1030.

Etimologia SPDR es va originar com un acrònim de Standard & Poor's Depositary Receipts, el nom sota el qual el producte va cotitzar per primera vegada. L'acrònim es pronuncia habitualment "spider" (aranya en anglès). El fons es coneixia com a SPDR Trust Series 1 abans del 27 de gener de 2010, com a SPDR S&P 500 ETF Trust abans del 26 de gener de 2026, i com a State Street SPDR S&P 500 ETF Trust a partir de llavors. SPDR, SPDRs i Standard & Poor's Depositary Receipts són marques registrades de Standard & Poor's Financial Services LLC i estan llicenciades per al seu ús per S&P Dow Jones Indices LLC i subllicenciades per al seu ús per State Street Global Advisors Funds Distributors LLC.

Història El fons va néixer d'una col·laboració entre l'American Stock Exchange i State Street per crear un títol cotitzat en borsa que fes el seguiment de l'S&P 500. Nathan Most, vicepresident executiu de desenvolupament de productes de la Borsa de Valors d'Amèrica, i Steven Bloom, el seu vicepresident de desenvolupament de productes, van reunir un equip de la borsa, State Street Bank, Spear, Leeds & Kellogg, i Orrick, Herrington & Sutcliffe per desenvolupar el producte.

El fons va començar a operar el 22 de gener de 1993 amb una emissió inicial de 150.000 unitats, i les seves unitats van cotitzar per primera vegada a la Borsa de Valors d'Amèrica el 29 de gener de 1993, sota el símbol de cotització SPY. Va ser el primer ETF als Estats Units.

El febrer de 2024, l'SPY es va convertir en el primer ETF a assolir els 500.000 milions de dòlars en actius sota gestió. L'octubre de 2024, va esdevenir el primer ETF a superar els 600.000 milions de dòlars en actius. El febrer de 2025, l'ETF S&P 500 de Vanguard va superar l'SPY com l'ETF més gran del món per volum d'actius.

Estructura i venciment L'SPY està estructurat com un fons d'inversió unitari (UIT per les seves sigles en anglès), una societat d'inversió que no té un gestor de cartera ni un consell d'administració. El fiduciari del fons és State Street Global Advisors Trust Company i el patrocinador és PDR Services LLC, una filial d'Intercontinental Exchange.

Com a resultat d'estar estructurat com un UIT, no pot existir de manera perpètua i ha de tenir una data de venciment. Segons l'estructura legal del fons, hi ha 11 millennials que viuen als Estats Units sobre les vides dels quals es vincula la durada del fons. Vuit de les 11 persones triades tenien alguna connexió amb els empleats de la Borsa de Valors d'Amèrica que van fundar l'ETF per primera vegada. L'SPY deixarà d'existir el 22 de gener de 2118, o 20 anys després de la mort de l'última de les 11 persones, lo que passi primer.

Rendiment AnyRendiment mitjà anual1 any5 anys10 anys19939,78%19941,15%199537,23%199622,67%1997 29,38%19988,82%199927,54%200013,16%2001−26,60%2002−20,46%200324,13%200413,62%200512,11%200610,64%200716,31%15,29%6,45%2008−21,84%5,10%2,98%2009−6,90%0,98%−0,21%201010,08%3,03%−4,79%20111,01%−1,22%2,74%201229,96%1,00%7,91%201319,09%9,87%7,46%201419,57%15,52%8,00%2015−0,64%13,18%6,70%201615,30%16,21%7,14%201718,44%14,07%7,33%201817,72%13,80%11,82%20194,11%10,70%13,09%202014,98%13,99%13,60%202129,79%16,72%16,48%2022−15,53%9,09%11,56%202321,45%9,77%11,77%202424,35% - - Rendiments de l'SPY per any fiscal segons les declaracions a la SEC EDGAR. Amb efecte a partir del 30 de setembre de 1997, el tancament de l'exercici fiscal del fons va canviar del 31 de desembre al 30 de setembre. Els resultats del rendiment mitjà anual a 5 i 10 anys de la taula inclouen la reinversió de les distribucions (normalment dividends) del fons.

Vegeu també Fons cotitzat

Notes

Referències

Categoria:Inversió Categoria:Finances corporatives Categoria:State Street