Forfaiting je odkup bezpečně zajištěných střednědobých nebo dlouhodobých exportních pohledávek splatných v budoucnosti bankou nebo specializovanou finanční institucí (forfaiterem) bez postihu na původního věřitele (vývozce).
Forma financování vývozu, kdy forfaiter zpravidla uzavírá předem smlouvu s vývozcem, kde se stanoví podmínky budoucího odkupu pohledávky. Po realizaci dodávky zboží do zahraničí vývozce odprodá pohledávku forfaiterovi a získá okamžitou úhradu (sníženou o odměnu forfaiterovi).
Využívá se v případech, kdy chce společnost zvýšit likviditu a omezit rizika spojená s předexportím financováním a se splacením svých pohledávek za odběrateli (Mejstřík et al., 2008).
Zpravidla se odkupují pohledávky v minimální výši 1 milion Kč, se splatností 30 – 45 dní do 10 let. Forfaiter tímto přebírá všechny druhy rizik, proto často doufá v prodeji na sekundárním trhu.
Od faktoringu se liší především zaměřením na zahraniční obchod, větší délkou ručení a běžným financováním vyšších (tedy zpravidla několik mil. Kč) a i jednotlivých pohledávek. Dále v případě forfaitingu odkupujeme pouze zajištěné pohledávky.
vpravo|náhled|444px|Obvyklá struktura forfaitingové operace, celá transakce. Forfaiting se dělí zahraniční forfaiting vývozní forfaiting dovozní forfaiting finanční forfaiting
tuzemský forfaiting
Metoda výpočtu diskontu Cena forfaitingu je dána diskontem, částkou, o kterou je snížena nominální hodnota pohledávky. Diskont může být následně převeden na efektivní sazbu forfaitingu. Tato sazba pak zahrnuje především: refinanční sazbu forfaitingové společnosti – jak drahé zdroje získává forfaiter, dle objemu, splatnosti, měny, apod. rizikovou prémii – reflektuje rizikovost pohledávky, klienta a garantující banky, čistou marži – měla by pokrýt vlastní náklady forfaitingové společnosti (administrativní, daňové) a měla by zajistit určitý zisk.
Existují dvě základní metody výpočtu diskontu (efektivní sazby): Metoda přímého diskontu a Metoda diskontu na výnosové bázi.
Metoda přímého diskontu ,
kde: - diskont, - nominální hodnota pohledávky, - doba splatnosti pohledávky (ve dnech), - odklad platby (ve dnech), tzv. grace day, - diskontní sazba v % p.a.
Reference
Externí odkazy Forfaiting, finance.cz
Kategorie:Finance Kategorie:Anglická slova a fráze