La contabilidad de riesgos gerenciales (en inglés: Managerial Risk Accounting) es una rama de la contabilidad de gestión que se ocupa de la generación, difusión y uso de información contable relacionada con el riesgo, para que los gerentes dentro de las organizaciones puedan evaluar y moldear la situación de riesgo de acuerdo con los objetivos de la entidad.
Fundamentos teóricos
La contabilidad de riesgos gerenciales surge de la intersección entre la teoría de la contabilidad, la gestión de riesgos y la teoría de la decisión. A diferencia de la contabilidad financiera tradicional, que se centra en la representación de eventos pasados, la contabilidad de riesgos gerenciales tiene una orientación prospectiva, buscando cuantificar y comunicar las exposiciones futuras de la organización.
Propósitos
Como parte del sistema y la función de contabilidad de gestión, la contabilidad de riesgos gerenciales tiene dos propósitos principales:
Facilitar la toma de decisiones (proporcionar información relevante): Los gerentes necesitan información sobre las consecuencias probables de las alternativas de acción. Influir en la toma de decisiones (administrar el comportamiento organizacional): La información sobre riesgos debe incentivar comportamientos alineados con la apetito de riesgo de la organización.
Estos propósitos se logran suministrando información que mejore la capacidad y la disposición de los empleados para alcanzar las metas y objetivos de la organización. Para facilitar la toma de decisiones, se debe proporcionar a los responsables una representación contable del conjunto "estado–acción–resultado" de cada decisión. En particular, es necesario ofrecer declaraciones sobre la probabilidad de los estados y los resultados. Para la administración responsable, se debe informar sobre los riesgos asumidos, su relación con la capacidad de la organización para asumirlos y su vínculo con el rendimiento generado.
Representación contable del riesgo
Los sistemas contables actuales son principalmente monovalentes: se atribuye un único valor contable a un objeto o propósito específico. En cambio, el riesgo y la incertidumbre se caracterizan formalmente por una amplia gama de valores posibles asociados a un objeto.
Representación en subsistemas contables
Contabilidad financiera: los riesgos se representan principalmente mediante el reconocimiento de provisiones o pasivos contingentes bajo normas como NIC 37 o ASC 450. La medición a valor razonable (NIIF 13/ASC 820) incorpora parcialmente consideraciones de riesgo. La contabilidad de coberturas (NIIF 9/ASC 815) permite una agregación limitada de riesgos que se compensan mutuamente.
Contabilidad de costos: los riesgos (entendidos como consumo inesperado de recursos) se contabilizan utilizando costos normalizados para dichos eventos (valor esperado). El modelo ABC (Activity-Based Costing) puede incorporar la variabilidad de los inductores de costo.
Presupuesto de capital: la representación del riesgo abarca desde ajustes simples a los flujos de efectivo y la duración, pasando por tasas de descuento ajustadas al riesgo (CAPM), hasta análisis de árboles de decisión, simulación estocástica (Monte Carlo) y opciones reales (valoración de flexibilidad gerencial).
Medición del desempeño: el riesgo suele representarse mediante tasas de descuento ajustadas al riesgo o tasas de rentabilidad mínima exigida (hurdle rates). El Balanced Scorecard (BSC) incluye perspectivas de riesgo en su estructura modificada.
Técnicas especializadas
Existen técnicas especiales de contabilidad de riesgos, pero en la práctica se limitan principalmente a los instrumentos financieros como objetos contables y a las instituciones financieras como sujetos contables. Entre ellas se incluyen:
Medidas de riesgo: valor en riesgo (VaR), flujo de caja en riesgo (CFaR), ganancias en riesgo (EaR), valor en riesgo condicional (CVaR) o déficit esperado. Medidas de desempeño ajustadas al riesgo: rendimiento ajustado al riesgo de capital (RAROC), RARORAC (Risk-Adjusted Return on Risk-Adjusted Capital) y RORAC (Return on Risk-Adjusted Capital), desarrolladas inicialmente por Bankers Trust en la década de 1970.
Limitaciones actuales
En resumen, la representación del riesgo y la incertidumbre en los sistemas contables es limitada en alcance y técnica, además de estar dispersa en distintos subsistemas. Hasta la fecha, no se ha desarrollado un sistema contable integral y especializado que permita representar el riesgo en toda la organización en términos comparables. Dicho sistema debería facilitar la representación del riesgo vinculado a los objetivos organizacionales (como la liquidez y la rentabilidad) en diferentes niveles: la organización en su conjunto, las unidades de negocio y los proyectos.
Para ello es fundamental la configuración de medidas de riesgo adecuadas que capturen la situación de riesgo, así como medidas de la capacidad de la organización para asumir riesgos (por ejemplo, el capital de riesgo). Estas medidas también deberían considerar los aspectos conductuales y cognitivos del juicio y la toma de decisiones en situaciones de riesgo e incertidumbre, como han estudiado Daniel Kahneman y Amos Tversky en su teoría prospectiva (prospect theory).
Relación con la gestión del riesgo empresarial (ERM)
La contabilidad de riesgos gerenciales está estrechamente vinculada con el Enterprise Risk Management (ERM), un marco integral para identificar, evaluar y gestionar los riesgos de una organización. Mientras que el ERM proporciona la estructura conceptual y los procesos, la contabilidad de riesgos gerenciales suministra las medidas cuantitativas y los informes necesarios para operacionalizar dicha estructura.
Los componentes clave que conectan la contabilidad de riesgos con ERM incluyen: Identificación de riesgos y categorización en el mapa de riesgos (risk map). Cuantificación de la exposición al riesgo utilizando métricas estandarizadas (VaR, CFaR, etc.). Asignación de capital de riesgo a unidades de negocio y proyectos individuales. Informes de desempeño ajustado al riesgo para la alta dirección y el consejo de administración.
Perspectiva normativa y regulatoria
Organismos reguladores y emisores de normas han mostrado un interés creciente en mejorar la transparencia sobre la exposición al riesgo de las organizaciones:
Comité de Basilea: El marco Basilea II y Basilea III requieren que las entidades financieras mantengan capital regulatorio en función de sus riesgos crediticios, operacionales y de mercado, basándose en mediciones como VaR.
IASB y FASB: Normas como NIIF 7 (Instrumentos Financieros: Información a Revelar) y NIIF 9 (Instrumentos Financieros) requieren amplias revelaciones sobre la naturaleza y el alcance de los riesgos derivados de instrumentos financieros, incluido el análisis de sensibilidad.
SEC (EE. UU.): Requiere que las empresas públicas revelen en sus informes anuales (Formulario 10-K) los factores de riesgo (risk factors) que podrían afectar materialmente sus operaciones.
Direcciones futuras de investigación
Las áreas de investigación activa en contabilidad de riesgos gerenciales incluyen:
Desarrollo de sistemas de información contable integrados que capturen el riesgo de manera holística, más allá de los instrumentos financieros. Incorporación de modelos de riesgo de cola (eventos extremos) y riesgos no financieros (reputacionales, estratégicos, climáticos). Integración de los hallazgos de la economía del comportamiento ("nudge theory", teoría prospectiva) en el diseño de informes de riesgo. Contabilidad de riesgos para la sostenibilidad (ESG – Environmental, Social, Governance) y riesgos climáticos, alineada con los marcos del Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).
Véase también
Toma de decisiones Gestión del riesgo empresarial (ERM) Modelado de riesgos financieros FP&A (Planificación y Análisis Financiero) Contabilidad de coberturas Contabilidad de gestión Riesgo Gestión de riesgos Medida del riesgo Incertidumbre Valor en riesgo (VaR) Teoría de la decisión Riesgo operacional Riesgo de crédito Riesgo de mercado Basilea III
Referencias
Bibliografía complementaria
Chorafas, Dimitris (2007). Risk Accounting and Risk Management for Accountants. CIMA Publishing. ISBN 978-0-7506-8332-8. Collier, Paul; Berry, Anthony; Burke, Gary (2006). Risk and Management Accounting. CIMA Publishing. ISBN 978-0-7506-8123-2. Institute of Management Accountants (2006). Statements on Management Accounting – Enterprise Risk Management: Frameworks, Elements, and Integration. Montvale, NJ. Winter, Peter (21 de agosto de 2007). "Managerial Risk Accounting and Control: A German Perspective". Disponible en SSRN: . Jorion, Philippe (2007). Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk. 3rd ed. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-146495-6. Lam, James (2014). Enterprise Risk Management: From Incentives to Controls. 2nd ed. Wiley. ISBN 978-1-118-41361-6.
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