Le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital) est une mesure de la rentabilité qui tient compte du risque de défaut de l'emprunteur.
La formule du RAROC est la suivante :
Dans cette formule, R est la somme des revenus nets de l'emprunteur, ajustés par rapport au taux de l'emprunt ; CE est le montant de capital économique . Le capital économique correspond au montant des fonds propres nécessaires pour couvrir des pertes exceptionnelles à un certain seuil de confiance.
Le RAROC constitue un des outils de l’allocation de capital, l’analyse des performances et la gestion du risque.
Le RAROC peut être utilisé ex-post : il mesure la performance des investissements ou des business units. Il peut être utilisé ex-ante comme outil de décision. Utilisation comme indicateur clé de performance (KPI) Utilisation comme outil de pricing et de prise de décision
Notes et références
Voir aussi Articles connexes Capital économique (finance) Analyse financière
Liens externes RAROC et création de valeur
Catégorie:Indicateur financier