Laurent-Emmanuel Calvet, né le , est un économiste et professeur de finance français.

Biographie

Etudes et formation

Laurent-Emmanuel Calvet effectue sa scolarité au lycée Janson-de-Sailly et au lycée Louis-le-Grand à Paris. Il est diplômé de l'École polytechniqueDe la promotion X1988, cf. ; y est notamment indiqué le grade de Laurent-Emmanuel Calvet dans la fonction publique : « ingénieur des ponts et chaussées détaché ».Ouvrir la , sélectionner l’onglet « Catalogues » puis cliquer sur « Famille polytechnicienne », effectuer la recherche sur « Laurent-Emmanuel Calvet », résultat obtenu : « Calvet, ». en 1991, puis de l'École nationale des ponts et chaussées en 1994.

Il obtient en 1998 un Ph.D. d'économie de l'université Yale sous la direction de John Geanakoplos et de Benoit Mandelbrot. Ses travaux de thèse portent sur deux axes: d'une part, la dynamique des taux d'intérêt et de la production en présence de marchés incomplets; d'autre part, le développement de diffusions multifractales et leurs applications à la finance.

Carrière académique Laurent-Emmanuel Calvet commence sa carrière comme professeur assistant puis professeur associé à l'université Harvard (1998-2004). Il enseigne ensuite à HEC Paris (2004-2016), où il occupe la chaire HEC Foundation, à l'Imperial College de Londres de (2007-2008), et à l'EDHEC Business School (2016-2023). Depuis 2023, il est professeur de finance à Skema Business School.

Laurent-Emmanuel Calvet est le Président de l'European Finance Association. En 2025, il a servi comme Program Chair de la conférence annuelle de l'association.

Laurent-Emmanuel Calvet est membre affilié du Centre for Economic Policy Research, chercheur affilié au Center for Financial Studies à l'université Goethe de Francfort, et membre fondateur du European Network on Household Finance. Il est éditeur du Journal of Fractal Geometry.

Distinctions En 2006, Laurent-Emmanuel Calvet reçoit le « prix du Meilleur jeune chercheur en finance », décerné par le journal Le Monde et l'institut Europlace de finance pour ses travaux sur les décisions financières des ménages.

En 2025, Laurent-Emmanuel Calvet est vice-président de l'European Finance Association.

Contributions

Modélisation multifractale du risque financier Laurent-Emmanuel Calvet, en collaboration avec Adlai Fisher, a développé le modèle multifractal à changement de régimes (MSM, acronyme de Markov-switching multifractal), largement utilisé pour prévoir la volatilité, calculer le risque, et évaluer les produits dérivés. MSM est un modèle de volatilité stochastique capturant des variations à différentes échelles temporelles. Cette approche est fondée sur les modèles à changement de régime, dont James D. Hamilton a développé l'utilisation en économie et en finance. Des variantes du modèle MSM ont été appliquées pour la prévision des catastrophes climatiques et l'analyse de la turbulence.

Filtrage statistique Laurent-Emmanuel Calvet a contribué à la théorie statistique du filtrage. Avec Veronika Czellar et Elvezio Ronchetti, il a développé des techniques de filtrage robuste qui réduisent l'impact des erreurs de modélisation et des valeurs extrêmes sur l'estimation des variables cachées. Ces méthodes résolvent les problèmes de dégénérescence du filtre particulaire proposé par Gordon, Salmond, et Smith et de ses nombreuses extensions

Finance des ménages Calvet a contribué à l’étude des comportements financiers des ménages. Avec John Y. Campbell et Paolo Sodini, il a montré que les ménages détiennent des portefeuilles d'actifs financiers bien diversifiés, validant une hypothèse clé du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF). Ses travaux ultérieurs confirment que les ménages ont aussi tendance à suivre en moyenne d'autres principes de la théorie financière, tels que le rééquilibrage du portefeuille entre actifs risqués et actifs sans risque et le lien entre patrimoine et allocation d'actifs. Avec Sebastien Betermier et Paolo Sodini, il a étudié les investissements des ménages en actions dépréciées (value stocks) et actions de croissance (growth stocks). Ses travaux récents démontrent l’impact du design des produits financiers sur la prise de risque des ménages.

Ouvrages

Publications principales

. « How to Forecast Long-Run Volatility: Regime-Switching and the Estimation of Multifractal Processes » (avec A. Fisher), Journal of Financial Econometrics 2, pp. 49-83, printemps 2004. doi:10.1093/jjfinec/nbh003

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Liens externes Curriculum Vitae détaillé de Laurent Calvet

Markov-switching multifractal model of asset returns

Notes et références

Catégorie:Économiste français du XXIe siècle Catégorie:Naissance en février 1969 Catégorie:Élève du lycée Janson-de-Sailly Catégorie:Élève du lycée Louis-le-Grand Catégorie:Élève de l'École polytechnique Catégorie:Élève de l'École nationale des ponts et chaussées Catégorie:Docteur de l'université Yale Catégorie:Professeur à l'université Harvard Catégorie:Professeur à l'Imperial College London Catégorie:Enseignant à l'École des hautes études commerciales du Nord Catégorie:Enseignant à HEC Paris