KKR & Co. L.P. (précédemment Kohlberg Kravis Roberts & Co.) () est un fonds d'investissement américain et l'un des plus anciens et des plus importants au monde.
Depuis sa fondation en 1976, il a réalisé certaines des plus importantes opérations de leveraged buyout, technique financière d'acquisition dont il a été le pionnier, comme celles sur Beatrice Foods en 1985, sur RJR Nabisco en 1989 et sur TXU en 2007. Basé à New York, KKR doit son nom à ses trois fondateurs : , et .
Histoire
Henry Kravis, né en 1944 fait des études au Claremont Men's College puis à la Columbia Business School. Son cousin germain, George Roberts, né la même année, commence son cursus à la Culver Military Academy puis rejoint Claremont Men's College.
Roberts obtient son premier emploi chez Bear Stearns où il aide son cousin Henry à entrer. Roberts et Kravis travaillent au département du financement par l'achat à effet de levier (LBO) sous la direction de Jerome Kohlberg. Celui-ci démissionne de Bear Stearns en 1976, suivi par Roberts et Kravis pour créer KKR, avec un capital de . L'entreprise se spécialise dans la constitution d'un montant de liquidités confié par des investisseurs pour financer des rachats hostiles d'entreprises. Les dettes ainsi contractées pour acquérir les sociétés cibles sont remboursées par la vente de branches non rentables (démantèlement de la cible) et par une réduction des coûts (délocalisation, sous-traitance, licenciements). KKR, spécialisé dans le LBO, se constitue un trésor de guerre en facturant 20 % des profits de la restructuration, 1,5 % du montant de la transaction et une participation au capital de chaque société rachetée.
Profitant d'une hospitalisation, Roberts et Kravis, avec le conseil d'administration, évincent Kohlberg de KKR en 1987. En 1988, KKR effectue une OPA hostile de de dollars américains en rachetant RJR Nabisco. KKR devient le second conglomérat industriel des États-Unis "Buyout kings", Fortune, 4 juillet 1988. Le fonds dispose alors de liquidités dépassant les de dollars avec un chiffre d'affaires équivalent alors à celui d'IBM.
En 2005, KKR rachète la société canadienne Masonite International pour la somme de 1,9 milliard de dollars (cédé ses créanciers en 2009). En 2006, avec le fonds de Goldman Sachs, KKR reprend la branche « manutention » du groupe LindeArticle du site l'Usine Nouvelle, publié le 8 novembre 2006. En , Panasonic annonce la vente de 80 % de sa division médicale à KKR pour de yens soit 1,67 milliard de dollars et fin 2014 le fonds d'investissement s'associe à Andrea Bonomi lors de sa tentative d'OPA hostile sur le Club Méditerranée.
Avant 2018, KKR était organisé sous la forme d’un partenariat coté en bourse. En avril 2018, l’entreprise a adopté le statut de société par actions (corporation), une structure plus courante pour les grandes entreprises américaines. Cette transformation a simplifié son cadre juridique et fiscal et a rendu KKR éligible à plusieurs grands indices boursiers, ce qui a élargi sa base potentielle d’investisseurs.
En 2021, Henry Kravis et George Roberts ont quitté leurs fonctions de co‑directeurs généraux de KKR. Ils ont été remplacés par Joe Bae et Scott Nuttall, tandis qu’ils demeurent impliqués au sein de l’entreprise en tant que coprésidents exécutifs du conseil d’administration.
Activités Aujourd'hui, KKR est investi dans plus de 65 % des 500 plus grosses sociétés mondiales et depuis sa création en 1976, le fonds obtient en moyenne un taux annuel de rentabilité de 27 %« KKR, 27 % de rentabilité par an » Le Journal du Net, 11 octobre 2013.
Actionnaires Au : NomActionsParticipationValueAct Capital Management.9,27 %The Vanguard Group7,01 %Vulcan Value Partners.4,74 %Jackson Square Partners.4,28 %Fidelity Management & Research.4,24 %Principal Global Investors.3,06 %T. Rowe Price Associates.2,47 %Henry Kravis2,11 %Akre Capital Management.1,86 %Egerton Capital.1,82 %
Sociétés contrôlées
Courantes (en 2008, liste partielle)
Winoa (anciennement Wheelabrator Allevard) est racheté en à hauteur de 85 % par KKR et deux de ses fonds affiliés (DK et Benett) à LBO France. À cette occasion, la société est valorisée autour de d'eurosKKR reprend en main l'industriel français Winoa Les Échos, 21 novembre 2013. Legrand (entreprise) (cède 9,2% en 2011, conserve 5,8%) Toys "R" Us : acheté en 2005 aux côtés de Bain Capital et Vornado Reality Trust pour www.toysrus.fr Pages Jaunes Groupe, entreprise française acquise en 2006 auprès de France Telecom Philips Semiconductors, rebaptisé NXP Semiconductors Nielsen Alliance Boots Kodak BMG Rights Management Tarkett Webhelp Inter-industrie-thermique Belvedere (8,58 %)Belvédère : KKR contrôle 8,58 % du capital, Boursier.Com, 2 avril 2014 Albioma Lowes (chaînes de supermarché bricolage), 2014 metabo (branche outillage professionnel), 2016 Koki (branche outillage professionnel d'Hitachi), 2018, renommé Hikoki (acronyme de Hitachi et Koki) Revendues (liste partielle) Groupe Pages Jaunes (Bell Canada ), 2002 Notes et références
Liens externes
Catégorie:Fonds de capital-investissement ayant son siège aux États-Unis Catégorie:Entreprise fondée en 1976