Jean-Philippe Bouchaud est un physicien, économiste et financier français né le à Boulogne-Billancourt. Il est le président et animateur scientique de la société Capital Fund Management (CFM). Il est membre de l'Académie des Sciences et enseigne à l'Ecole Normale Supérieure.
Biographie Petit-fils du peintre Jean Bouchaud, Jean-Philippe Bouchaud étudie au lycée français de Londres. Reçu à l'École normale supérieure en 1981, il y soutient une thèse sur les phénomènes de transport dans les gaz quantiques polarisés au laboratoire de spectroscopie hertzienne.
Il travaille au CNRS sur des problèmes de diffusion anormale jusqu'en 1992, année de sa visite au laboratoire Cavendish de l'Université de Cambridge. Un an plus tard, il rejoint le département de physique de l'état condensé du CEAPhysique de l'état condensé au CEA à Saclay. Pionnier de l'éconophysique, il fonde en 1994, avec Jean-Pierre Aguilar, la société Science et Finance qui fusionne avec Capital Fund Management (CFM) en 2000. Expert au CEA jusqu'en 2006, il devient le président de CFM tout en assurant l'enseignement de physique statistique de l'ESPCI ParisTech de 1995 à 2008 puis devient professeur à l'École polytechnique jusqu'en 2018. Il donne à Normale Sup un cours d'éconophysique intitulé « De la physique statistique aux sciences sociales ».
Travaux en physique, économie et finance Jean-Philippe Bouchaud étudie la physique des systèmes désordonnés, la matière granulaire, la statistique des mouvements boursiers et la modélisation des risques financiersConférence UTLS "La (regrettable) complexité des systèmes économiques".
Il critique la méthodologie utilisée le plus couramment par les gérants de fonds à risque, en particulier l'hypermathématisation de la modélisation en finance, au détriment de l'intuition. Il critique un certain nombre de dogmes, comme celui d'efficience des marchés ou celui du « risque neutre » qui sous-tend le modèle de Black-Scholes de valorisation des options de couverture. Il travaille à d'autres types de modèles intégrant davantage le risque. Il met ses propres méthodes en application au sein de la société CFM, qu'il préside et dont il est l'inspirateur des algorithmes, et qui gère selon Les Echos, .
Distinctions Prix IBM jeune chercheur en 1989 Médaille d'argent du CNRS en 1995Médaille d'argent du CNRS en 1999 Quant of the Year Award (Risk) en 2017 Élu à l'Académie des sciences en 2017 Élu à la chaire Innovation technologique Liliane Bettencourt du Collège de France (2019-2020) Quant Researcher of the Year 2024, Journal of Portfolio Management Lars Onsager Prize de l'American Physical Society en 2024, avec Leticia Cugliandolo et Jorge Kurchan pour leurs travaux sur la dynamique vitreuse Bibliographie Livre Théorie des risques financiers : Portefeuilles, options et risques majeurs, 1997, Aléa-Saclay "Anomalous diffusion in disordered media: Statistical mechanisms, models and physical application", Jean-Philippe Bouchaud, Antoine Georges, Physics Reports, Volume 195, Issues 4-5, November 1990, Pages 127-293 "Lévy Statistics and Laser Cooling: How Rare Events Bring Atoms to Rest" by François Bardou, Jean-Philippe Bouchaud, Alain Aspect and Claude Cohen-Tannoudji (Cambridge University Press, 2002) "Theory of Financial Risk and Derivative Pricing", J-P Bouchaud, M. Potters (Cambridge University Press, 2003) édition 2009 "Complex Systems", Volume LXXXV: Lecture Notes of the Les Houches Summer School 2006 by Jean-Philippe Bouchaud, Marc Mézard and Jean Dalibard (Elsevier Science, 2007) Economics needs a scientific revolution, J-P Bouchaud : "Reliance on models based on incorrect axioms has clear and large effects. The Black–Scholes model for example, which was invented in 1973 to price options, is still used extensively. But it assumes that the probability of extreme price changes is negligible, when in reality, stock prices are much jerkier than this. Twenty years ago, unwarranted use of the model spiralled into the worldwide October 1987 crash; the Dow Jones index dropped 23% in a single day, dwarfing recent market hiccups." How markets slowly digest changes in supply and demand, JP Bouchaud, JD Farmer, F. Lillo in Handbook of financial markets: dynamics and evolution, Par Thorsten Hens, Klaus Reiner Schenk-Hoppé (North Holland, 2009) "Endogenous Dynamics of Markets: Price Impact, Feedback Loops and Instabilities", in Lessons from the Financial Crisis, Edited By Arthur M. Berd (Risk Books 2010) "Dynamical Heterogeneities in Glasses, Colloids, and Granular Media" (International Series of Monographs on Physics) by Ludovic Berthier, Giulio Biroli, Jean-Philippe Bouchaud and Luca Cipelletti (Oxford University Press, 2011) "Financial applications of random matrix theory: a short review", Jean-Philippe Bouchaud, Marc Potters, in The Oxford Handbook of Random Matrix Theory, Edited by Gernot Akemann, Jinho Baik, and Philippe Di Francesco (Oxford University Press, 2011) "Crises and collective socio-economic phenomena: simple models and challenges". J.-P. Bouchaud, Journal of Statistical Physics 151, 567-606 (2013). "Trades, Quotes & Prices", J.-P. Bouchaud, J. Bonart, J. Donier, M. Gould (Cambridge University Press, 2018) "A First Course in Random Matrix Theory", M. Potters, J.-P. Bouchaud (Cambridge University Press, 2020) "From statistical physics to social sciences: the pitfalls of multi-disciplinarity", J.-P. Bouchaud, Journal of Physics: Complexity, 4(4), 041001 (2023){https://iopscience.iop.org/article/10.1088/2632-072X/ad104a/pdf}.
Références
Voir aussi
Articles connexes Mathématiques financières Liens externes
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