S&P 500

bélyegkép|Az S&P 500 napi záróértékeinek diagramja 1950. január 3. és 2016. február 19. között bélyegkép|Az S&P 500 index napi záróértékeinek logaritmikus diagramja 1950. január 3. és 2016. február 19. között bélyegkép|Az S&P 500 index napi volumendiagramja 1950. január 3-tól 2016. február 19-ig bélyegkép|Az S&P 500 index logaritmikus grafikonjai inflációval és anélkül, legjobb illeszkedési vonalakkal A Standard and Poor's 500, vagy röviden az S&P 500 egy tőzsdeindex, amely 500 amerikai tőzsdén jegyzett nagyvállalat részvényárfolyamainak súlyozott átlagát követi. Ez az egyik leggyakrabban követett részvényindex. 2020. december 31-éig több mint 5400 milliárd dollárt fektettek be az index teljesítményéhez kötött eszközökbe.

Befektetés az S&P 500-ba

Befektetési és tőzsdén kereskedett alapok Az indexalapok, beleértve a befektetési alapokat és a tőzsdén kereskedett alapokat (ETF), a díjakat és költségeket leszámítva replikálják az index teljesítményét azáltal, hogy az indexszel azonos részvényeket tartanak ugyanolyan arányban. Az index teljesítményét replikáló ETF-eket ad ki például a The Vanguard Group, az iShares és a State Street Corporation.

Kiválasztási feltételek Az S&P Dow Jones Indices által kezelt többi indexhez hasonlóan, de ellentétben az olyan indexekkel, mint a Russell 1000 Index, amelyek szigorúan szabályokon alapulnak, az S&P 500 index összetevőit egy bizottság választja ki. Az új felvétel jogosultságának mérlegelésekor a bizottság nyolc elsődleges szempont alapján értékeli a társaság érdemeit: piaci kapitalizáció, likviditás, székhely, nyilvános forgalomba hozatal, globális iparági osztályozási szabvány és az iparágak képviselete az Egyesült Államok gazdaságában, pénzügyi életképesség, a nyilvánosan forgalmazott időtartam és a tőzsde . Az elmúlt néhány évben csökkent az S&P 500-as besorolású társaságok száma. Az indexhez való hozzáadás követelményei a következők:

A piaci kapitalizációnak legalább 13,1 milliárd USD-nak kell lennie Az éves dollárérték a lebegtetéssel kiigazított piaci kapitalizációra számolva nagyobb, mint 1,0 Minimális havi kereskedési volumen 250 000 részvény az értékelés dátumát megelőző hat hónap mindegyikében Nyilvánosan jegyzettnek kell lennie a New York-i tőzsdén (beleértve a NYSE Arcát vagy a NYSE Americant ) vagy a NASDAQ-on (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market vagy a NASDAQ Capital Market). A cégnek az Egyesült Államokból kell származniaStaff, "S&P 500 Index", CFA, 2020. Az indexbe való felvételre alkalmatlan értékpapírok a betéti társaságok, a master betéti társaságok és befektetési alapjaik, az OTC Bulletin Board- kibocsátások, a zártvégű alapok, a tőzsdén kereskedett alapok, a tőzsdén kereskedett kötvények, a jogdíj trösztök, a nyomkövető részvények, az elsőbbségi részvények, befektetési alapok, részvény warrantok, átváltható kötvények, befektetési alapok, amerikai letéti igazolások és amerikai letéti részvények . 2017 óta a kettős részvényosztályokkal rendelkező társaságok nem szerepelnek az indexben.

Annak érdekében, hogy az index folyamatosan az Egyesült Államok legnagyobb vállalatainak értékét reprezentálja, az index negyedévente újraszámításra kerül; ugyanakkor törekednek arra, hogy az indexben történő változás minimálisra csökkenjen az azt alkotó vállalatok értékcsökkenése miatt.

Egy részvény értéke emelkedhet, ha hozzáadják az indexhez, mivel az indexalapoknak meg kell vásárolniuk a részvényt az index követéséhez.

2021 októberében a Bloomberg News arról számolt be, hogy egy tanulmány azt állította, hogy egyes vállalatok az S&P Globaltól vásárolnak minősítéseket, hogy növeljék esélyüket az S&P 500 indexbe való bejutásra – még akkor is, ha nem teljesítik a felvételi kritériumokat.https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-12/new-nber-study-asks-whether-s-p-500-membership-is-up-for-sale

Index érték számítás Az index egy szabadon lebegő kapitalizációval súlyozott index, vagyis a vállalatok piaci kapitalizációjuk arányában szerepelnek az indexben. Az indexben való súlyozáshoz a társaság piaci kapitalizációjának meghatározásához csak a nyilvános forgalomba kerülő részvények („public float”) darabszámát kell figyelembe venni; a bennfentesek vagy irányító részvényesek birtokában lévő, nyilvánosan nem forgalmazott részvények nem tartoznak bele a számításba.

Az S&P 500 index értékének kiszámítására szolgáló képlet a következő

ahol az index i-edik részvényének árfolyama, az adott részvényre vonatkozó nyilvánosan elérhető („lebegő”) részvények megfelelő száma, és az osztó egy meghatározott normalizációs tényező.

A osztó jelenleg 8,3 milliárd alatt van, egy olyan szám, amelyet úgy korrigáltak, hogy az index értéke konzisztens maradjon a piaci kapitalizációt befolyásoló és egyébként a számítási képletet befolyásoló vállalati intézkedések ellenére is, például további részvénykibocsátás, részvény visszavásárlás, speciális osztalék, az alkotóelemek változásai, jogajánlatok és vállalati kiválások . A részvényfelosztás nem befolyásolja az osztót, mivel nem befolyásolja a piaci kapitalizációt. Ha egy vállalatot kihagynak, és helyette egy másik, eltérő piaci kapitalizációjú vállalatot hoznak létre, akkor az osztót úgy kell módosítani, hogy az S&P 500 index értéke állandó maradjon. Valamennyi osztókorrekció a kereskedés zárása után és az S&P 500 index záróértékének kiszámítása után történik.

Néhány az indexben szereplő vállalatok közül

Teljesítmény Az index átlagos éves növekedési üteme az osztalékkal együtt 1926-os kezdete óta körülbelül 9,8% ( infláció után 6%), és a hozam éves szórása ugyanebben az időszakban 20,81%; azonban volt néhány év, amikor az index 30%-nál többet esett. Az index az esetek 70%-ában éves növekedést könyvelt el. Az index azonban csak a kereskedési napok 5%-án ért el új csúcsokat, ami azt jelenti, hogy a kereskedési napok 95%-án minden idők csúcsa alatt zárt az index.

Éves hozamok A hozamokat általában árhozamként jegyzik (nem számolva az osztalékkal). Számolhatóak azonban teljes hozamként is, amely magában foglalja az osztalékból és annak újrabefektetéséből származó jövedelmet, valamint a "nettó teljes hozamot", amely az osztalék újrabefektetésének hatásait tükrözi a forrásadó levonása után.Táblázat kinyitása/becsukásaÉvVáltozás az index szintjébenTeljes éves hozam (osztalékkal együtt)1970 január 1-én befektetett 1 dollár értéke5 éves évesített hozam10 éves évesített hozam15 éves évesített hozam20 éves évesített hozam25 éves évesített hozam19700.10%4.01%$1.04 - - - - -197110.79%14.31%$1.19 - - - - -197215.63%18.98%$1.41 - - - - -1973−17.37%−14.66%$1.21 - - - - -1974−29.72%−26.47%$0.89−2.35% - - - -197531.55%37.20%$1.223.21% - - - -197619.15%23.84%$1.514.87% - - - -1977−11.50%−7.18%$1.40−0.21% - - - -19781.06%6.56%$1.494.32% - - - -197912.31%18.44%$1.7714.76%5.86% - - -198025.77%32.50%$2.3413.96%8.45% - - -1981−9.73%−4.92%$2.238.10%6.47% - - -198214.76%21.55%$2.7114.09%6.70% - - -198317.27%22.56%$3.3217.32%10.63% - - -19841.40%6.27%$3.5214.81%14.78%8.76% - -198526.33%31.73%$4.6414.67%14.32%10.49% - -198614.62%18.67%$5.5119.87%13.83%10.76% - -19872.03%5.25%$5.8016.47%15.27%9.86% - -198812.40%16.61%$6.7615.31%16.31%12.17% - -198927.25%31.69%$8.9020.37%17.55%16.61%11.55% -1990−6.56%−3.10%$8.6313.20%13.93%13.94%11.16% -199126.31%30.47%$11.2615.36%17.59%14.34%11.90% -19924.46%7.62%$12.1115.88%16.17%15.47%11.34% -19937.06%10.08%$13.3314.55%14.93%15.72%12.76% -1994−1.54%1.32%$13.518.70%14.38%14.52%14.58%10.98%199534.11%37.58%$18.5916.59%14.88%14.81%14.60%12.22%199620.26%22.96%$22.8615.22%15.29%16.80%14.56%12.55%199731.01%33.36%$30.4820.27%18.05%17.52%16.65%13.07%199826.67%28.58%$39.1924.06%19.21%17.90%17.75%14.94%199919.53%21.04%$47.4428.56%18.21%18.93%17.88%17.25%2000−10.14%−9.10%$43.1218.33%17.46%16.02%15.68%15.34%2001−13.04%−11.89%$37.9910.70%12.94%13.74%15.24%13.78%2002−23.37%−22.10%$29.60−0.59%9.34%11.48%12.71%12.98%200326.38%28.68%$38.09−0.57%11.07%12.22%12.98%13.84%20048.99%10.88%$42.23−2.30%12.07%10.94%13.22%13.54%20053.00%4.91%$44.300.54%9.07%11.52%11.94%12.48%200613.62%15.79%$51.306.19%8.42%10.64%11.80%13.37%20073.53%5.49%$54.1212.83%5.91%10.49%11.82%12.73%2008−38.49%−37.00%$34.09−2.19%−1.38%6.46%8.43%9.77%200923.45%26.46%$43.110.41%−0.95%8.04%8.21%10.54%201012.78%15.06%$49.612.29%1.41%6.76%9.14%9.94%2011 -0.00%2.11%$50.65−0.25%2.92%5.45%7.81%9.28%201213.41%16.00%$58.761.66%7.10%4.47%8.22%9.71%201329.60%32.39%$77.7917.94%7.40%4.68%9.22%10.26%201411.39%13.69%$88.4415.45%7.67%4.24%9.85%9.62%2015−0.73%1.38%$89.6612.57%7.30%5.00%8.19%9.82%20169.54%11.96%$100.3814.66%6.94%6.69%7.68%9.15%201719.42%21.83%$122.3015.79%8.49%9.92%7.19%9.69%2018−6.24%−4.38%$116.948.49%13.12%7.77%5.62%9.07%201928.88%31.49%$153.7611.70%13.56%9.00%6.06%10.22%202016.26%18.40%$182.0615.22%13.89%9.88%7.47%9.56%202126.89%28.71%$234.3318.48%16.55%10.66%9.52%9.76%Maximum34.11%37.58%---28.56%19.21%18.93%17.88%17.25%Minimum−38.49%−37.00%---−2.35%−1.38%4.24%5.62%9.07%Medián12.36%15.43%---14.02%12.94%10.71%11.55%10.76%ÉvVáltozás az index szintjébenTeljes éves hozam (osztalékkal együtt)1970 január 1-én befektetett 1 dollár értéke5 éves évesített hozam10 éves évesített hozam15 éves évesített hozam20 éves évesített hozam25 éves évesített hozam

Jegyzetek

Fordítás

Kategória:Tőzsdeindexek Kategória:Az Amerikai Egyesült Államok gazdasága