Biografia Robert Fry Engle III è nato a Syracuse, nello stato di New York, in una famiglia quacchera. Era figlio di Robert Fry Engle Jr., chimico impiegato presso la DuPont, e di Mary Starr Murry, insegnante di lingua francese; aveva due sorelle gemelle, Patricia e Sally.
Dopo aver conseguito il diploma presso il Williams College, Engle proseguì gli studi universitari alla Cornell University, dove si laureò in fisica nel 1966 e ottenne il dottorato di ricerca in economia nel 1969. Il passaggio dalla fisica all'economia fu determinante nello sviluppo del suo approccio quantitativo e statistico all'analisi dei fenomeni economici e finanziari.
Tra il 1969 e il 1977 insegnò economia al Massachusetts Institute of Technology (MIT), dove entrò in contatto con un ambiente di ricerca fortemente orientato allo sviluppo di modelli matematici e statistici applicati all'economia. Successivamente, dal 1975 al 2003, svolse attività didattica e di ricerca presso l'Università della California a San Diego (UCSD), contribuendo in modo significativo alla formazione di una nuova generazione di economisti quantitativi.
In seguito entrò a far parte della Stern School of Business della New York University, dove assunse la cattedra di Management of Financial Services intitolata a Michael Armellino e contribuì allo sviluppo di programmi di ricerca dedicati alla gestione del rischio finanziario e all'analisi dei mercati.
Il contributo scientifico più rilevante di Engle riguarda lo sviluppo di metodi statistici per l'analisi dei movimenti imprevedibili dei prezzi nei mercati finanziari e dei tassi d'interesse. La capacità di caratterizzare e prevedere tali movimenti è fondamentale per la misurazione e la gestione del rischio finanziario, con applicazioni dirette nella valutazione delle opzioni e degli strumenti derivati. In precedenza, l'analisi econometrica assumeva spesso una volatilità costante o ricorreva a ipotesi semplificate per descriverne l'andamento.
Engle sviluppò una famiglia di modelli statistici noti come Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH), capaci di descrivere la tendenza dei prezzi delle attività finanziarie ad alternare periodi di elevata volatilità e periodi di relativa stabilità. Questi modelli hanno avuto un impatto duraturo sull'econometria finanziaria e sono divenuti strumenti fondamentali nella moderna teoria e pratica dell'asset pricing e della gestione del rischio.
Vita privata Sposato con Marianne Eger Engle, psicologa, due i figli: Lindsay, anche lei psicologa, e Jordan, attore.
Engle è genero di Edith Eger.
Riconoscimenti Nel corso della sua carriera accademica Robert F. Engle III ha ricevuto numerosi riconoscimenti per i contributi fondamentali all'econometria finanziaria e all'analisi dei mercati finanziari, in particolare per lo sviluppo di modelli statistici innovativi per la misurazione e la previsione della volatilità.
Il 21 ottobre 2003 l'Università della Svizzera italiana gli ha conferito il dottorato honoris causa in Scienze economiche, in occasione del 7º Dies academicus. La motivazione ha richiamato il suo ruolo di pioniere nell'elaborazione di modelli matematici per la misurazione delle relazioni tra variabili economiche e finanziarie, con particolare riferimento all'analisi della cointegrazione dei prezzi e della volatilità dei rendimenti.
Nel 2003 gli è stato inoltre assegnato il Premio Nobel per l'economia (ufficialmente Premio della Banca di Svezia per le Scienze Economiche in memoria di Alfred Nobel), condiviso con Clive Granger, per lo sviluppo di metodi per l'analisi delle serie temporali economiche con volatilità variabile nel tempo.
Opere principali La produzione scientifica di Robert F. Engle III ha avuto un impatto determinante nello sviluppo dell'econometria moderna, in particolare nell'analisi delle serie temporali finanziarie, della volatilità e della cointegrazione. Tra i suoi contributi più rilevanti si segnalano i seguenti lavori:
Note
Altri progetti
Collegamenti esterni