thumb|250px|Uma multidão junta-se em Wall Street durante o pânico bancário em outubro de 1907. O Federal Hall, com a sua estátua de George Washington, vê-se à direita.
O pânico financeiro de 1907, também conhecido com o pânico dos banqueiros de 1907, foi uma crise financeira que ocorreu nos Estados Unidos quando a Bolsa de Valores de Nova Iorque caiu quase 50% relativamente ao seu pico no ano anterior. Houve pânico, pois eram tempos de recessão económica, com numerosas corridas aos bancos e sociedades fiduciárias. O pânico de 1907 acabaria por espalhar-se por todo o país com a falência de muitos bancos e empresas estaduais e locais. Entre as causas primárias desta corrida incluem-se a retração da liquidez do mercado por alguns bancos de Nova Iorque e uma perda de confiança entre os depositantes, exacerbada pelas apostas paralelas e bucket shops não regulamentadas.Yale M. Braunstein, "The Role of Information Failures in the Financial Meltdown" , School of Information, UC Berkeley, Summer 2009
A crise foi desencadeada pela tentativa falhada de encurralar o mercado de ações da United Copper em outubro de 1907. Quando esta tentativa falhou, os bancos que haviam emprestado o dinheiro para o esquema de encurralamento foram alvo de corridas aos depósitos que mais tarde se estenderam a bancos e sociedades fiduciárias associados, levando uma semana mais tarde à ruína da Knickerbocker Trust Company — a terceira maior sociedade fiduciária de Nova Iorque. O colapso da Knickerbocker espalhou o medo entre as sociedades fiduciárias da cidade à medida que os bancos regionais levantavam as suas reservas nos bancos de Nova Iorque. O pânico estendeu-se pela nação à medida que grande número de pessoas levantava os seus depósitos nos seus bancos regionais.
O pânico poderia ter-se aprofundado se não tivesse ocorrido a intervenção do financeiro J. P. Morgan, que ofereceu como garantia grandes quantias do seu próprio dinheiro, e convenceu outros banqueiros de Nova Iorque a fazerem o mesmo, para reforçar o sistema bancário. Nessa altura os Estados Unidos não tinham um banco central para injetar liquidez no mercado. Chegado o mês de novembro o contágio financeiro havia na sua maior parte parado, contudo uma nova crise emergiu quando uma grande empresa de corretagem contraiu grandes somas por empréstimo usando ações da Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (TC&I) como garantia. O colapso do preço das ações da TC&I foi evitado por meio de uma oferta pública de aquisição de emergência feita pela U.S. Steel Corporation de Morgan — com a aprovação do presidente antimononopolista Theodore Roosevelt. No ano seguinte, o senador Nelson W. Aldrich criou e presidiu a uma comissão para investigar a crise e propor soluções futuras, conduzindo à criação da Reserva Federal dos Estados Unidos. Na verdade foi tudo provocado pelos Rothschild com a ajuda do Morgan.
Condições económicas thumb|O sismo de São Francisco de 1906 prejudicou gravemente a economia dos Estados Unidos, exacerbando ainda mais a vulnerabilidade do sistema bancário nacional. Quando o presidente Andrew Jackson permitiu que a licença do Second Bank of the United States caducasse em 1836, os Estados Unidos ficaram sem qualquer tipo de banco central, e a oferta de dinheiro em Nova Iorque flutuava ao sabor dos ciclos agrícolas anuais do país. Em cada outono o dinheiro fluía para fora da cidade à medida que as colheitas eram compradas e - num esforço para atrair o dinheiro de volta - as taxas de juro subiam. Os investidores estrangeiros enviavam o seu dinheiro para Nova Iorque para aproveitar a vantagem das taxas mais elevadas. A partir do valor máximo de 103 pontos em janeiro de 1906 da Dow Jones Industrial Average, o mercado iniciou uma correção modesta que continuaria ao longo desse ano. O sismo de abril de 1906 que arrasou São Francisco contribuiu para a instabilidade do mercado, desencadeando um fluxo de dinheiro ainda maior de Nova Iorque para São Francisco, para ajudar à reconstrução. Uma pressão acrescida sobre a oferta monetária ocorreu no final de 1906, quando o Banco da Inglaterra subiu as suas taxas de juro, em parte em resposta ao facto de as companhias seguradoras britânicas terem de pagar tão avultadas somas aos seus segurados nos Estados Unidos, pelo que permaneceram em Londres mais fundos do que o esperado. Desde o seu máximo em janeiro, os preços das ações haviam decrescido 18% até julho de 1906. Em finais de setembro, as ações haviam recuperado cerca de metade das suas perdas.Dow Jones Industrial Average Interactive Learning Center
thumb|esquerda|Theodore Roosevelt comandando dois grande ursos Interstate Commerce Commission ("Comissão do Comércio Interestadual") e Federal Courts ("Tribunais Federais") para atacar Wall Street (Puck, 8 de maio de 1907)
A lei Hepburn, que deu à Interstate Commerce Commission (ICC) o poder de fixar as tarifas máximas nos serviços ferroviários, entrou em vigor em julho de 1906. Isto depreciou os valores mobiliários das companhias ferroviárias. Entre setembro de 1906 e março de 1907, o mercado de ações caiu, perdendo 7,7% da sua capitalização.Como medido por um índice de todas as ações listadas em bolsas, segundo Entre 9 e 26 de março, as ações caíram mais 9,8%. (Este colapso de março é por vezes referido como um "pânico de homem rico".) A economia permaneceu volátil ao longo do verão. Vários choques abalaram o sistema: as ações da Union Pacific — entre as mais usadas como garantia — caíram 50 pontos; nesse mês de junho uma oferta de venda de obrigações da cidade de Nova Iorque falhou; em julho o mercado do cobre entrou em colapso; em agosto a Standard Oil Company foi multada em 29 milhões de dólares por violações das leis antimonopólio. Nos primeiros meses de 1907 as ações haviam perdido 24,4% do seu valor.
Em 27 de julho, o jornal The Commercial & Financial Chronicle notava que "o mercado permanece instável ... tão pronto surgem estes sinais de vida nova, algo como uma sugestão de uma nova saída de ouro para Paris faz tremer toda a lista, e o ganho em valores e esperança perde-se". Várias corridas aos bancos ocorreram fora dos Estados Unidos em 1907: no Egito em abril e maio; no Japão em maio e junho; em Hamburgo e no Chile no início de outubro. O outono fora sempre uma época de vulnerabilidade para o sistema bancário — combinada com um mercado acionista perturbado, até um pequeno choque poderia ter repercussões sérias.
Pânico Encurralamento do mercado do cobre Cronologia do pânicoem Nova IorqueDerivado de Segunda-feira, 14 de outubroOtto Heinze inicia compra para encurralar as ações da United Copper. Quarta-feira, 16 de outubro O encurralamento de Heinze falha espetacularmente. A corretora de Heinze, Gross & Kleeberg é obrigada a fechar. Esta é a data tradicionalmente citada como a data do fracasso do encurralamento. Quinta-feira, 17 de outubro A bolsa suspende Otto Heinze & Company. O State Savings Bank de Butte, Montana, propriedade de Augustus Heinze anuncia que está insolvente. Augustus é obrigado a demitir-se do Mercantile National Bank. Iniciam-se corridas aos bancos de Augustus e do seu associado Charles W. Morse. Domingo, 20 de outubro A New York Clearing House força Augustus e Morse a renunciarem a todas as suas posições em bancos. Segunda-feira, 21 de outubro Charles T. Barney é forçado a demitir-se da Knickerbocker Trust Company devido aos seus laços com Morse e Heinze. O National Bank of Commerce de Kansas City informa que deixará de funcionar como Câmara de Compensação. Terça-feira, 22 de outubro Uma corrida aos depósitos força a Knickerbocker a suspender as operações. Quarta-feira, 23 de outubro J.P. Morgan persuade os presidentes de outras companhias fiduciárias a fornecerem liquidez à Trust Company of America evitando o seu colapso. Quinta-feira, 24 de outubro O Secretário do Tesouro George Cortelyou concorda depositar dinheiro federal nos bancos de Nova Iorque. Morgan persuade presidentes de bancos a fornecerem 23 milhões de dólares à Bolsa de Nova Iorque para evitar um fecho antecipado. Sexta-feira, 25 de outubro A crise na bolsa é novamente evitada por pouco. Domingo, 27 de outubro A Cidade de Nova Iorque diz ao associado de Morgan George Perkins que se não conseguir angariar 20 a 30 milhões de dólares até 1 de novembro, a cidade ficará insolvente. Terça-feira, 29 de outubro Morgan compra 30 milhões de dólares em obrigações da cidade, impedindo discretamente a sua bancarrota. Sábado, 2 de novembro Moore & Schley, uma das principais corretoras, quase colapsa por os seus empréstimos serem garantidos por ações da Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (TC&I), cujo valor é incerto. É feita uma proposta pela U.S. Steel para a compra da TC&I. Domingo, 3 de novembro É finalizado o plano para a aquisição da TC&I pela U.S.Steel. Segunda-feira, 4 de novembro O presidente Theodore Roosevelt aprova a oferta pública de aquisição da U.S. Steel sobre a TC&I, apesar das preocupações sobre as questões de concorrência. Terça-feira, 5 de novembro Os mercados fecham para o Election Day. Quarta-feira, 6 de novembro A U.S. Steel completa a aquisição da TC&I. Os mercados iniciam recuperação. As corridas desestabilizadoras às companhias fiduciárias não voltam a ocorrer.
O pânico de 1907 começou com um esquema de manipulação de ações para encurralar o mercado na United Copper Company de F. Augustus Heinze. Heinze havia feito fortuna como um magnata do cobre em Butte (Montana). Em 1906 mudou-se para Nova Iorque, onde desenvolveu uma relação próxima com o conhecido banqueiro de Wall Street Charles W. Morse. Morse havia conseguido, em tempos, encurralar o mercado do gelo de Nova Iorque, e junto com Heinze ganhou o controlo de muitos bancos — o par estava ligado a pelo menos seis bancos nacionais, dez bancos estaduais, cinco sociedades fiduciárias e quatro seguradoras.
thumb|esquerda|O pánico começou no vibrante mercado de ações que tinha lugar no passeio no exterior da Bolsa de Nova Iorque; este mercado de passeio tornou-se mais tarde o American Stock Exchange. O irmão de Augustus, Otto, criou o esquema para encurralar a United Copper, crendo que a família Heinze já detinha uma posição maioritária na empresa. Acreditava também que um número significativo das ações dos Heinze haviam sido emprestadas e vendidas a descoberto, por especuladores que apostavam que o valor da empresa cairia, e que eles poderiam então recomprar mais baratas as ações emprestadas, embolsando a diferença. Otto propôs um short squeeze, em que os Heinze comprariam agressivamente tantas das ações remanescentes quanto fosse possível, e então forçariam os vendedores a descoberto a pagar pelas suas ações emprestadas. A compra agressiva faria subir o preço de cada ação, e, incapazes de encontrar ações noutro qualquer local, os vendedores a descoberto não teriam outra opção senão voltar-se para os Heinze, que poderiam então fazer o seu preço.
Para financiar o esquema, Otto, Augustus e Charles Morse encontraram-se com Charles T. Barney, presidente da terceira maior companhia fiduciária da cidade, a Knickerbocker Trust Company. Barney havia providenciado financiamento para os esquemas anteriores de Morse. Morse, porém, avisou Otto de que ele necessitaria muito mais dinheiro do que aquele que tinha para tentar o squeeze e Barney recusou providenciar mais financiamento. Otto decidiu ainda assim tentar o encurralamento. Na segunda-feira, 14 de outubro, chamou os vendedores a descoberto para que devolvessem as ações emprestadas. O preço por ação subiu para quase 60 dólares, mas os vendedores a descoberto conseguiram encontrar bastantes ações da United Copper noutras fontes que não os Heinze. Otto havia lido mal o mercado, e o preço das ações da United Copper desceu a pique.