A crise econômica no Sri Lanka é uma crise em andamento que começou em 2019 na ilha-Estado Sri Lanka. É a pior crise econômica do país desde sua independência em 1948. Levando o país à níveis sem precedentes de inflação, ao quase esgotamento de reservas em moedas estrangeiras, à falta de suprimentos médicos e o aumento do preço das mercadorias básicas. A crise é atribuída à múltiplos fatores em composição como o corte de arrecadação de impostos, a prática de criação de moeda, uma política nacional de mudança para um modelo agricultural orgânico, os atentados de Páscoa no Sri Lanka e os impactos da pandemia de COVID-19 e da invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022. As dificuldades econômicas resultantes provocaram os protestos no Sri Lanka em 2022.
O Sri Lanka está fadado à não cumprir com o pagamento de suas dívidas estrangeiras, dado que o restante de sua reserva de US$ 1,9 bilhões em moedas estrangeiras não seria suficiente para pagar as obrigações da dívida estrangeira do país para 2022, que soma um montante de US$ 4 bilhões. O pagamento de títulos públicos no valor de US$ 1 bilhão também tem como prazo julho de 2022. A revista Bloomberg reportou que o Sri Lanka tinha o total de US$ 8,6 bilhões em pagamentos para 2022, incluindo tanto débito local quanto internacional. Em abril de 2022, o governo do Sri Lanka anunciou que não iria cumprir com suas dívidas, tornando-se o primeiro não-cumprimento da história do Sri Lanka desde sua independência em 1948 e o primeiro Estado da região à não cumprir com suas dívidas no século 21.
Em junho de 2022, o primeiro-ministro Ranil Wickremesinghe disse no parlamento que a economia havia colapsado, deixando o país incapaz de pagar pelo essencial.
Contexto De acordo com W. A. Wijewardena, ex-presidente do Banco Central do Sri Lanka, o país estava no caminho da crise econômica em 2015. O governo que veio ao poder em 2015 estava ciente, e havia sido alertado pelo Institute of Policy Studies (Sri Lanka) sobre o número de riscos. Enquanto que o primeiro-ministro de então, Ranil Wickremesinghe, apresentou em 2015 uma forte política econômica para lidar com a situação, a coalizão governamental não foi capaz de passar a política pelo parlamento, o que iria resultar em mais confusão nas políticas públicas dos meses posteriores. O governo não lidou adequadamente com os alertas sobre a economia e seus perigos emergentes, se consumindo em outras atividades do governo como as reformas constitucionais. Certas práticas, incluindo as usadas pelo Ministério de Finanças liderado por Ravi Karunanayake, foram mal vistas globalmente. Decisões econômicas relativas à eleição foram subestimadas, como a excessiva distribuição de brindes. O relatório do Institute of Policy Studies (Sri Lanka) de 2014 sobre o estado da economia sublinhou o dinheiro quente, as práticas preocupantes de empréstimos, as soluções temporárias e superficiais e o monopólio do investimento estrangeiro direto no setor de turismo e hospedagem. A instabilidade política em 2018 piorou ainda mais a situação econômica.
A última administração também rascunhou a Lei do Banco Central de 2019 para tornar o Banco Central independente de influências políticas banindo do Secretário do Tesouro e qualquer outro membro do governo de se tornarem membros do conselho monetário. A criação de dinheiro foi também banida, como afirma a leiː "O Banco Central não deve comprar títulos emitidos pelo governo, ou nenhuma entidade estatal, ou nenhuma outra entidade pública no mercado primário". O presidente do Banco Central de então, Dr. Indrajit Coomaraswamy, enfatizou os problemas de balanço nos pagamentos, a inflação crescente e a bolha de ativos como razões para o banimento. O partido de Sri Lanka Podujana Peramuna se opôs ao Banco Central independente e descartou a lei assim que vieram ao poder.
Muitos especialistas compararam a crise econômica no Líbano à do Sri Lanka e alertaram que o Sri Lanka também estava no caminho de não cumprir com os pagamentos de sua dívida estrangeira. Ambas as nações tem questões similares, incluindo profundas crises econômicas ocorrendo após seus sucessivos governos acumularem dívidas insustentáveis na sequência do fim de guerras civis.
Causas
Cortes de impostos e criação de dinheiro miniaturadaimagem|300x300px|Taxa de câmbio USD / Rúpia do Sri Lanka
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No início de março de 2022, a rupia do Sri Lanka começou a perder valor rapidamente miniaturadaimagem|300x300px|Títulos do Sri Lanka dispararam em 2022Curva de rendimento invertida no primeiro semestre de 2022. O Governo do Sri Lanka, sob a presidência de Gotabaya Rajapaksa, fez grandes cortes de impostos que afetaram as receitas do governo e as políticas fiscais, causando um aumento dos défices orçamentais. Estes cortes incluíram o aumento dos limites de isenção de impostos que resultaram num declínio de 33,5% nos contribuintes registados, reduzindo o IVA para 8%, reduzindo o imposto corporativo de 28% para 24%, a abolição do imposto Pague Conforme Você Ganha (PAYE) e o "imposto de construção da nação" de 2% que financiou o desenvolvimento de infraestrutura. A perda maciça de receita tributária fez com que as agências de classificação rebaixassem a classificação de crédito soberano, dificultando a tomada de mais dívidas. Em 2021, P.B. Jayasundera declarou que o Presidente Rajapaksa estava ciente da perda de receitas, mas considerou-a um "investimento" e não tinha planos de aumentar os impostos durante mais 5 anos.
Para cobrir as despesas do governo, o Banco Central começou a imprimir dinheiro em quantidades recordes, ignorando o conselho do Fundo Monetário Internacional (FMI) para parar de imprimir dinheiro e, em vez disso, aumentar as taxas de juro e os impostos, ao mesmo tempo que cortava nas despesas. O FMI alertou que continuar a imprimir dinheiro levaria a uma implosão económica. Os cortes de impostos também foram contestados pelo ex-ministro das Finanças, Mangala Samaraweera, que observou que, como o governo do Sri Lanka já tinha muito menos receita tributária em relação à maioria dos países, o que, combinado com a sua alta dívida, os cortes de impostos seriam perigosos. Samaraweera previu que “Se estas propostas forem implementadas desta forma, não só o país inteiro irá à falência, como todo o país se tornará outra Venezuela ou outra Grécia.”
Em 6 de abril de 2022, a CBSL supostamente imprimiu 119,08 mil milhões de rupias, tornando-se o maior valor relatado impresso num único dia pela CBSL no ano de 2022. O total de dinheiro adicionado aos mercados financeiros para o ano de 2022 aumentou para Rs. 432,76 mil milhões.
Dívida externa Até meados dos anos 2000, a dívida do Sri Lanka era principalmente de agências de empréstimos multilaterais, depois disso foi reorientada sob a liderança de Mahinda Rajapaksa para investidores e credores estrangeiros. O Sri Lanka emitiu o seu primeiro título soberano internacional em 2007, com altas taxas de juros para incentivar investidores. Segundo os comentadores, o dinheiro foi usado para financiar projetos de vaidade e não projetos de utilidade nacional.
A dívida externa do Sri Lanka aumentou substancialmente, passando de US$ 11,3 mil milhões em 2005 para US$ 56,3 mil milhões em 2020. Enquanto a dívida externa era de cerca de 42% do PIB em 2019, aumentou para 119% do seu PIB em 2021. Em fevereiro de 2022, o país tinha apenas 2,31 mil milhões de dólares restantes nas suas reservas, mas enfrentava pagamentos de dívida de cerca de 4 mil milhões de dólares em 2022, o que também inclui uma obrigação soberana internacional (ISB) de mil milhões de dólares com vencimento em julho.
Em 2020, o economista norte-americano Joseph Eugene Stiglitz publicou um relatório que culpava a política de flexibilização quantitativa implementada pelos bancos norte-americanos depois de 2008 pela exportação de bolhas de dívida para países em desenvolvimento, incluindo o Sri Lanka. No mesmo ano, a Chatham House publicou um relatório que concluiu que a crise da dívida do Sri Lanka foi principalmente "resultado de decisões de política interna e foi facilitada por empréstimos e política monetária ocidentais". A investigação deles apontou que, depois de 2008, os bancos centrais ocidentais favoreceram uma política monetária de flexibilização quantitativa, o que criou baixas taxas de juros globais e facilitou amplamente a onda de empréstimos e gastos de Rajapaksa, que tomou grandes empréstimos de ISBs com juros baixos. No entanto, a redução da flexibilização quantitativa nos EUA após 2013 aumentou drasticamente os custos de empréstimos do Sri Lanka, e as taxas de juros dobraram, para aproximadamente 10% para empréstimos de curto prazo, enquanto as taxas de longo prazo saltaram de 7 a 8% para 11 a 13%. A incapacidade de defender a sua moeda reduziu ainda mais as reservas estrangeiras do Sri Lanka para apenas 6 mil milhões de dólares em 2016.
Em 2020, a S&P Global Ratings disse que as fontes de financiamento existentes do Sri Lanka não pareciam suficientes para cobrir as suas necessidades de serviço da dívida, estimadas em pouco mais de US$ 4,0 mil milhões em 2021. De acordo com a agência Bellwether, "Para resolver o 'problema orçamental' do Sri Lanka no pagamento da dívida, os leilões de títulos do Tesouro têm de ter sucesso. Quando isso for feito, o 'problema de transferência' de divisas será automaticamente resolvido... Em vez disso, com leilões falhados de títulos do Tesouro cheios de dinheiro impresso, o país está a afundar-se cada vez mais na dívida."
Para resolver a crise da dívida, Bellwether observou que o Sri Lanka precisaria de um plano fiscal e de uma política monetária confiáveis, aumentando os impostos para pagar a dívida, e as taxas de juros e a abertura das importações permitiriam que os impostos retornassem ao Tesouro. Embora seja possível aumentar as taxas e gerar dólares para pagar a dívida externa reduzindo o crédito interno, não é prático fazer isso de forma contínua por muitos anos. Se os investidores virem as reservas estrangeiras a aumentar após os pagamentos da dívida, a confiança poderá regressar, mas é uma tarefa árdua, que pode ou não funcionar, dada a ideologia atual.
Em setembro de 2021, o governo anunciou uma emergência económica, pois a situação foi ainda mais agravada pela queda da taxa de câmbio da moeda nacional, pelo aumento da inflação como resultado dos altos preços dos alimentos e pelas restrições pandémicas no turismo, que diminuíram ainda mais o rendimento do país. Isto levou o Sri Lanka à beira da falência devido à queda das reservas estrangeiras para 1,9 mil milhões em março de 2022, sendo insuficiente para pagar as obrigações da dívida externa de US$ 4 mil milhões e um pagamento de Título Soberano Internacional (ISB) de US$ 1.000 milhões para o ano de 2022. A taxa de inflação nacional aumentou para 17,5% em fevereiro de 2022, de acordo com o Índice Nacional de Preços ao Consumidor.
O governo devolveu US$ 500 milhões de Títulos Soberanos Internacionais, com vencimento em Janeiro de 2022, apesar da crescente oposição de analistas económicos e especialistas, que aconselharam o governo a adiar o pagamento do ISB, a fim de preservar as reservas estrangeiras.
Em 12 de abril de 2022, o Sri Lanka anunciou que deixará de pagar a sua dívida externa de US$ 51 mil milhões.
Armadilha da dívida Numerosos observadores descreveram os empréstimos feitos ao Sri Lanka pelo Banco Exim da China para construir o Porto Internacional de Hambantota e o Aeroporto Internacional Mattala Rajapaksa, que se revelaram elefantes brancos não rentáveis, como exemplos de diplomacia de armadilha da dívida e de empréstimos predatórios. A China é o maior credor bilateral do Sri Lanka.