TARGET (sistem de plăți)

Serviciile TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System) sunt servicii de plată operate de Eurosistem pentru zona euro și pe piețele financiare. TARGET permite Băncii Centrale Europene și băncilor centrale naționale din zona euro să își pună în aplicare politica monetară prin injectarea sau retragerea de lichiditate în sistem.

T2 T2 este o infrastructură a pieței financiare care asigură decontarea brută în timp real (RTGS) a plăților, în principal în euro. Este operată de Banca Centrală Europeană și reprezintă infrastructura critică de plăți a zonei euro. Cu o cifră de afaceri de trilioane de euro în fiecare zi, este unul dintre cele mai mari sisteme de plăți din lume. Pe 20 martie 2023, T2 a înlocuit predecesorul său RTGS, TARGET2 (introdus la rândul său în 2007-2008).

La fel ca alte sisteme RTGS, T2 permite băncilor individuale să transmită ordine de plată și să le deconteze în banii băncii centrale (euro). T2 decontează plățile între bănci, precum și pe cele legate de operațiunile proprii ale Eurosistemului. Băncile membre se pot conecta la T2 fie prin SWIFT, fie prin NEXI-Colt, un serviciu al Nexi. Din punct de vedere juridic, relația este între banca membră și banca centrală națională relevantă din cadrul Eurosistemului.

Pe lângă plățile în euro, T2 permite decontări în alte monede ale UE dacă banca centrală respectivă optează pentru aceasta. Aceasta este o caracteristică nouă a T2 față de TARGET2, la fel ca și adoptarea standardului de mesagerie ISO 20022. La 21 martie 2024, Eurosistemul și Banca Națională a Danemarcei au semnat un acord care prevede aderarea Danemarcei la T2 (precum și la TIPS) în martie 2025, permițând T2 să deconteze tranzacții în coroane daneze, precum și în euro.

T2 a fost dezvoltat în comun cu T2S de către patru bănci centrale ale Eurosistemului: Banca Franței, Banca Italiei, Banca Spaniei și Banca Federală a Germaniei. La fel ca predecesorii săi TARGET și TARGET2, T2 este utilizat pentru decontarea la sfârșitul zilei a EURO1 (operat de Asociația Bancară Euro) și a plăților în euro între CLS Bank și membrii săi.

Statistici 2023 Sistemul nu a suferit întreruperi în cursul anului 2023, iar 90% din tranzacții au fost decontate în termen de 38 de secunde, în timp ce 0,09% au durat mai mult de cinci minute.

În cursul anului 2023, TARGET2 (până la 20 martie) și T2 (după această dată) au decontat 104 milioane de tranzacții pentru o rulaj total de 559 trilioane de euro, cu o rulaj zilnic care a fluctuat între 1,4 trilioane de euro (29 mai) și 4,7 trilioane de euro (20 martie). Aceasta plasează rulajul TARGET2/T2 sub CLS și Fedwire, dar peste BOJ-NET (Japonia) și CHAPS (Regatul Unit), așa cum s-a întâmplat pe parcursul deceniului precedent.

La sfârșitul anului 2023, T2 avea 956 de participanți direcți care dețineau un cont RTGS, deschizând accesul la decontarea T2 pentru 5.368 de corespondenți din întreaga lume. În total, T2 a fost accesibil pentru aproape 40.000 de participanți, inclusiv sucursalele și filialele participanților direcți și corespondenților.

T2S TARGET2-Securities, pe scurt T2S, este platforma Eurosistemului pentru decontarea valorilor mobiliare în banii băncii centrale. T2S oferă decontare centralizată de tip livrare-contra-plată (DvP) pe mai multe piețe europene de valori mobiliare, fără a fi el însuși un depozitar central de valori mobiliare (CSD) deoarece nu oferă servicii CSD, cum ar fi custodia sau administrarea activelor.

Două tipuri de conturi sunt localizate și menținute pe platforma T2S: conturi de valori mobiliare furnizate de CSD-urile participante și conturi de numerar în banii băncii centrale furnizate de băncile centrale participante (adică Băncile Centrale Naționale ale Eurosistemului și Banca Națională a Danemarcei). Astfel, T2S stabilește relații contractuale între băncile centrale și CSD-urile individuale, dar nu și cu clienții acestora din urmă, care sunt beneficiarii efectivi ai valorilor mobiliare.

Începând cu 2024, participanții din industrie au estimat că unele funcționalități de administrare a conturilor T2S au fost menținute în paralel de către CSD-urile participante, generând redundanță a proceselor, riscuri și costuri inutile. Chiar și așa, aceeași sursă a evaluat că T2S a contribuit semnificativ la armonizarea practicilor de piață.

La sfârșitul anului 2024, 24 de CSD-uri erau conectate direct la T2S, dintre care 22 de CSD-uri naționale (cele trei țări baltice numărând un CSD cu sediul la Riga) și 2 CSD-uri internaționale (ICSD-uri). Al treilea ICSD, Clearstream Banking SA, este, de asemenea, conectat la T2S printr-un cont omnibus la Clearstream Banking AG, CSD-ul național german.

TIPS TIPS () permite decontarea plăților instantanee în banii băncii centrale. TIPS a fost introdus în noiembrie 2018 pentru a răspunde evoluțiilor de pe piața plăților electronice. Începând cu sfârșitul anului 2024, acesta a decontat plăți în euro și coroane suedeze, cu extinderi planificate la coroanele daneze și coroanele norvegiene.

TIPS este o extensie a T2 care respectă schema SEPA Instant Credit Transfer. Furnizorii de servicii care participă la T2 trebuie să deschidă un cont TIPS pentru a participa și la TIPS.

Conformitatea cu SCI Inst implică faptul că tranzacțiile sunt decontate în final în mai puțin de zece secunde. În 2024, TIPS a decontat 99,99% din tranzacții în mai puțin de cinci secunde.

ECMS ECMS () este o platformă unificată pentru gestionarea garanțiilor în cadrul Eurosistemului, menită să sprijine eficacitatea politicii monetare în zona euro. ECMS a fost implementat la 16 iunie 2025, înlocuind sistemele naționale de gestionare a garanțiilor care au fost operate de la începutul uniunii economice și monetare de către fiecare bancă centrală națională. Proiectul ECMS a fost dezvoltat în comun de Banca Franței și Banca Spaniei în numele Eurosistemului. Lansarea sa fusese inițial programată pentru sfârșitul anului 2022, dar a fost amânată de mai multe ori.

TARGET2 TARGET2 a fost înlocuit de noul sistem de decontare în timp real T2 începând cu data de 20 martie 2023.

TARGET2 este folosit pentru decontarea operațiunilor băncilor centrale, pentru transferuri interbancare de valoare mare, în euro, precum și pentru alte plăți în euro. Permite procesarea în timp real, decontarea în moneda băncii centrale și are finalitate imediată. Cu toate acestea, spre deosebire de predecesorul său, care asigura procesarea tuturor plăților în mod descentralizat la nivelul băncilor centrale naționale, noul sistem folosește o singură platformă comună, fără intervenția băncilor centrale naționale.

TARGET2 (acronim de la Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer) reprezintă sistemul cu decontare pe bază brută în timp real (Real-Time Gross Settlement – RTGS) pentru plăți în monedă euro, pus la dispoziție de Eurosistem (Banca Centrală Europeană și băncile centrale ale statelor membre ale UE care au adoptat moneda euro).

Sistemul este utilizat pentru decontarea operațiunilor băncilor centrale (inclusiv a operațiunilor de politică monetară ale Eurosistemului), a transferurilor interbancare de mare valoare în euro, precum și a altor plăți în euro. De asemenea, prin sistem se decontează și transferurile de fonduri aferente sistemelor auxiliare (sisteme de plăți și sisteme de compensare-decontare a operațiunilor cu instrumente financiare).

Sistemul asigură procesarea în timp real a plăților și decontarea în conturi deschise la băncile centrale, cu finalitate imediată. Sistemul TARGET2 a fost operaționalizat la data de 19 noiembrie 2007, înlocuind sistemul TARGET (aflat în funcțiune de la 4 ianuarie 1999).

Sistemul oferă servicii de bază armonizate și o infrastructură tehnică comună, cu eficiență sporită, inclusiv din punct de vedere al recuperării costurilor. Sistemul a fost proiectat pentru a permite modificări ulterioare, datorate atât evoluției tehnologice cât și procesului continuu de extindere a Eurosistemului.

Din punct de vedere juridic, sistemul TARGET2 este structurat ca o multitudine de sisteme de plăți naționale (denumite componente naționale TARGET2), având reguli de funcționare armonizate.

Infrastructura tehnică și platforma comună unică a TARGET2 este pusă la dispoziție și operată din punct de vedere tehnic, în numele Eurosistemului, de către Banca d’Italia, Banque de France și Deutsche Bundesbank.

Componenta națională TARGET2-România Deși implementarea unei componente naționale a sistemului TARGET2 reprezintă o obligație doar pentru statele membre care adoptă moneda euro, Banca Națională a României a decis în luna ianuarie 2010 conectarea comunității naționale la TARGET2 înainte de adoptarea monedei euro. Decizia a fost motivată, în principal, de interesul manifestat de comunitatea bancară națională și de operatorii sistemelor de plăți de retail și ai sistemelor de decontare a operațiunilor cu instrumente financiare pentru implementarea la nivel național a unei infrastructuri eficiente de procesare, între bănci, a transferurilor de fonduri în euro. În subsidiar, această decizie a urmărit și asigurarea condițiilor necesare pentru adoptarea monedei euro.

Totodată, prin implementarea acestui sistem, BNR a răspuns necesităților sectorului bancar și mediului de afaceri pentru implementarea unui canal sigur, rapid, mai eficient și mai ieftin pentru procesarea interbancară a plăților în euro, atât a celor efectuate în nume propriu de către bănci, cât și a celor efectuate în numele clienților.

Componenta națională a sistemului TARGET2 din România se numește TARGET2-România și a fost operaționalizată cu succes de Banca Națională a României la data de 4 iulie 2011.

În prezent, sistemul TARGET2-România are înregistrați ca Participanți: 21 instituții de credit, Banca Națională a României, două sisteme auxiliare și Depozitarul Central S.A. (titular de DCA).

Sistemul îndeplinește condițiile pentru a fi sistem de importanță sistemică și, în consecință, este desemnat prin Ordinul Guvernatorului Băncii Naționale a României nr.637/2011 ca intrând sub incidența Legii nr.253/2004 privind caracterul definitiv al decontării în sistemele de plăți și în sistemele de decontare a operațiunilor cu instrumente financiare, cu modificările și completările ulterioare (care transpune în legislația română Directiva 98/26/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 19 mai 1998 privind caracterul definitiv al decontării în sistemele de plăți și de decontare a titlurilor de valoare, cu modificările și completările ulterioare). +Tarifele tranzacțiilor TARGET2 Banda Numarul de tranzacții lunare Preț între și1 1 10,000 €0.602 10,001 25,000 €0.503 25,001 50,000 €0.404 50,001 100,000 €0.205 mai mult de 100,000 €0.125

Note

Vezi și FedNow Fedwire Legături externe TIPS documents & links

Categorie:Sisteme de plăți