Fond suveran de investiții (FSI), un fond suveran de investiții sau un fond social este un fond de investiții deținut de stat care investește în active reale și financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, imobiliare, metale prețioase sau în investiții alternative, cum ar fi fond privat de investiții sau fonduri speculative. Fondurile suverane investesc la nivel global. Majoritatea fondurilor FSI sunt finanțate din veniturile din exporturile de mărfuri sau din rezervele valutare deținute de banca centrală.
Unele fonduri suverane pot fi deținute de o bancă centrală, care acumulează fondurile în cursul gestionării sistemului bancar al unei țări; acest tip de fond are de obicei o importanță economică și fiscală majoră. Alte fonduri suverane sunt pur și simplu economiile de stat care sunt investite de diverse entități în scopul rentabilității investițiilor și care pot să nu aibă un rol semnificativ în managementul fiscal.
Fondurile acumulate își pot avea originea sau pot reprezenta depozite în valută străină, aur, drepturi speciale de tragere (DST) și poziții de rezervă ale Fondului Monetar Internațional (FMI) deținute de băncile centrale și autoritățile monetare, împreună cu alte active naționale, cum ar fi pensiile investiții, fonduri petroliere sau alte participații industriale și financiare. Acestea sunt active ale națiunilor suverane care sunt de obicei deținute în rezerve valutare diferite (cum ar fi dolarul, euro, lira și yenul). Astfel de entități de gestionare a investițiilor pot fi înființate ca societăți de investiții oficiale, fonduri de pensii de stat sau fonduri suverane, printre altele.
Au existat încercări de a distinge fondurile deținute de entitățile suverane de rezervele valutare deținute de băncile centrale. Fondurile suverane pot fi caracterizate ca maximizând randamentul pe termen lung, rezervele valutare servind „stabilizării valutare” pe termen scurt și gestionării lichidității. Multe bănci centrale dețin în ultimii ani rezerve cu mult peste nevoile de lichiditate sau de gestionare a valutei. În plus, se crede că majoritatea s-au diversificat enorm în alte active decât cele monetare pe termen scurt, foarte lichide, deși aproape nicio dată nu este disponibilă public pentru a susține această afirmație.
Cele mai mari fonduri suverane de avere
Țara sau Regiunea Abreviere Fond Active, miliarde USD Început Origine JaponiaGPIFGovernment Pension Investment Fund1.573,72006Fără materii prime Norvegia GPF-G Government Pension Fund 1.222,4 1990 Hidrocarburi China CIC China Investment Corporation1,222.3 2007 Fără materii prime Kuweit KIA Kuweit Investment Authority 737.94 1953 Hidrocarburi Emiratele Arabe Unite ADIA Abu Dhabi Investment Authority 697.86 1967 Hidrocarburi China SAFE SAFE Investment Company 743 1997 Fără materii prime Hong Kong HKMA Exchange Fund (Hong Kong)585.73 1935 Fără materii prime Singapore GIC GIC Private Limited 578 1981 Fără materii prime Singapore TH Temasek Holdings484.4 1974 Fără materii prime Arabia Saudită PIF Public Investment Fund 580 1971 Hidrocarburi Emiratele Arabe Unite ICD Investment Corporation of Dubai 301.68 2006 Hidrocarburi Qatar QIA Qatar Investment Authority 450 2005 Hidrocarburi Franța CDCCaisse des Dépôts et Consignations 202 1816 Fără materii prime Rusia NWF Russian National Wealth Fund182.59 2008 Hidrocarburi Emiratele Arabe Unite MIC Mubadala Investment Company 243 1984 Hidrocarburi Coreea de Sud KIC Korea Investment Corporation 201 2005 Fără materii prime Australia FF Future Fund 147.71 2006 Fără materii prime Kuweit PIFSS Public Institution For Social Security Fund 133.7 1955 Fără materii prime Iran NDFI National Development Fund 24 2011 Hidrocarburi Emiratele Arabe Unite ADQ Abu Dhabi Developmental Holding Company 79 2018 Fără materii prime Franța BPIBpifrance 33 2008 Fără materii prime Libia LIA Libyan Investment Authority 67 2006 Hidrocarburi Kazahstan NF Kazakhstan National Fund 55.32 2012 Hidrocarburi Kazahstan SK Samruk-Kazyna 68.38 2008 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii APFC Alaska Permanent Fund 83.85 1976 Hidrocarburi Brunei BIA Brunei Investment Agency 71.60 1983 Hidrocarburi Emiratele Arabe Unite (Federal) EIA Emirates Investment Authority 78 2007 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii UTIMCO Texas Permanent University Fund 69.21 1876 Redevențe pentru terenuri și minerale Azerbaidjan SOFAZ State Oil Fund of the Republic of Azerbaijan43 1999 Hidrocarburi Rusia RDIF Russian Direct Investment Fund 40 2011 Fără materii prime Norvegia GPF-N Government Pension Fund – Norway 22 2006 Hidrocarburi Austria ÖBAG Österreichische Beteiligungs AG 38.4 1967 Fără materii prime Turcia TWF Turkey Wealth Fund 294.09 2017 Fără materii prime Malaysia KN Khazanah Nasional 30.4 1993 Fără materii prime Oman OIA Oman Investment Fund 17 1980 Hidrocarburi Noua Zeelandă NZSF New Zealand Superannuation Fund 27 2003 Fără materii prime Statele Unite ale Americii NMSIC New Mexico State Investment Council 26 1958 Hidrocarburi GermaniaNWDFNuclear Waste Disposal Fund242017Fără materii prime Timor Leste TLPF Timor-Leste Petroleum Fund 18 2005 Hidrocarburi Chile ESSF Economic and Social Stabilization Fund 11 2007 Cupru Canada AHSTF Alberta Heritage Savings Trust Fund 18.9 1976 Hidrocarburi Bahrain BMHC Mumtalakat Holding Company 19 2006 Hidrocarburi Chile PRF Pension Reserve Fund 11 2006 Cupru Irlanda ISIF Ireland Strategic Investment Fund 12 2014 Fără materii prime Peru FSF Fiscal Stabilization Fund 5 1999 Fără materii prime Italia CDP Equity Cassa Depositi e Prestiti Equity 5 2011 Fără materii prime Statele Unite ale Americii PWMTF Permanent Wyoming Mineral Trust Fund 23 1974 Minerale Botswana PF Pula Fund 4 1994 Diamonds Trinidad & Tobago HSF Heritage and Stabilization Fund 6 2000 Hidrocarburi China CADF China-Africa Development Fund 10 2007 Fără materii prime Angola FSDEA Fundo Soberano de Angola 5 2012 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii NDLF North Dakota Legacy Fund 8.1 2011 Hidrocarburi Indonezia INA Indonesia Investment Authority 5.3 2021 Fără materii prime India NIIF National Investment and Infrastructure Fund 4 2015 Fără materii prime Columbia FAEP Fondo de Ahorro y Estabilización Petrolera 12 1995 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii ATF Alabama Trust Fund 3 1985 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii SIFTO Utah-SITFO 2.5 1983 Redevențe pentru terenuri și minerale Statele Unite ale Americii IEFIB Idaho Endowment Fund Investment Board 2 1969 Redevențe pentru terenuri și minerale Nigeria BDIC Bayelsa Development and Investment Corporation 0.1 2012 Fără materii prime Nigeria NSIA Nigeria Sovereign Investment Authority 2.6 2011 Hidrocarburi Kuweit AWQAF Awqaf and Islamic Affairs Fund 1.99 1993 Fără materii prime Statele Unite ale Americii LEQTF Louisiana Education Quality Trust Fund 1.4 1986 Hidrocarburi Panama FAP Fondo de Ahorro de Panama 1.4 2012 Fără materii prime Emiratele Arabe Unite RIA RAKIA 2 2005 Hidrocarburi Bolivia FINPRO Fondo para la Revolución Industrial Productiva 0.4 2015 Fără materii prime Statele Unite ale Americii CSF Oregon Common School Fund 2 1859 Terenuri și redevențe pentru minerale Senegal FONSIS Fonds Souverain d'Investissement Strategiques 0.1 2012 Fără materii prime Palestina PIF Palestine Investment Fund 1.0 2003 Fără materii prime Kiribati RERF Revenue Equalization Reserve Fund 0.4 1956 Fosfați Vietnam SCIC State Capital Investment Corporation 1.2 2006 Fără materii prime Ghana GPF Ghana Petroleum Funds 0.9 2011 Hidrocarburi Gabon FGIS Fonds Gabonais d'Investissements Strategiques 1.0 2012 Hidrocarburi Mauritania NFHR National Fund for Hydrocarbon Reserves 0.1 2006 Hidrocarburi Australia WAFF Western Australian Future Fund 0.8 2012 Minerale Mongolia FHF Future Heritage Fund 0.1 2011 Minerale Guineea Ecuatorială FRGF Fonds de Réserves pour Générations Futures 0.2 2002 Hidrocarburi Papua Noua Guinee PNGSWF Papua New Guinea Sovereign Wealth Fund 22 2011 Hidrocarburi Turkmenistan TSF Turkmenistan Stabilization Fund 0.5 2008 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii WVFF West Virginia Future Fund 19 1997 Hidrocarburi Mexic FMP Fondo Mexicano del Petroleo para la Estabilizacion y el Desarrollo 7 2000 Hidrocarburi Statele Unite ale Americii FMP Colorado Public School Fund Endowment Board 1.2 2016 Terenuri și redevențe minerale Statele Unite ale Americii BCPL Wisconsin Board of Commissioners of Public Lands 1.4 1848 Vânzări de terenuri, cherestea și mărfuri Emiratele Arabe Unite Sharjah SAM Sharjah Asset Management Holding 2 2008 Fără materii prime RwandaAGDFAgaciro Development Fund0.22012Fără materii prime
Referințe
Lectură suplimentară
Sovereign Wealth Fund Institute – What is a SWF? What is a Sovereign Wealth Fund? - SWFI Natural Resource Governance Institute & Columbia Center for Sustainable Investment "Managing the Public Trust: How to make natural resource funds work for citizens", 2014. Castelli Massimiliano and Fabio Scacciavillani "The New Economics of Sovereign Wealth Funds", John Wiley & Sons, 2012 Saleem H. Ali and Gary Flomenhoft. "Innovating Sovereign Wealth Funds" . Policy Innovations, 17 February 2011. M. Nicolas J. Firzli and Vincent Bazi, World Pensions Council (WPC) Asset Owners Report: “Infrastructure Investments in an Age of Austerity: The Pension and Sovereign Funds Perspective”, USAK/JTW 30 July 2011 and Revue Analyse Financière, Q4 2011 M. Nicolas J. Firzli and Joshua Franzel. "Non-Federal Sovereign Wealth Funds in the United States and Canada". Revue Analyse Financière, Q3 2014 Xu Yi-chong and Gawdat Bahgat, eds. The Political Economy of Sovereign Wealth Funds (Palgrave Macmillan; 2011) 272 pages; case studies of SWFs in China, Kuwait, Russia, the United Arab Emirates, and other countries. Lixia, Loh. "Sovereign Wealth Funds: States Buying the World" (Global Professional Publishing: 2010).
Legături externe SWF Institute Organization dedicated to Studying Sovereign Wealth Funds International Forum of Sovereign Wealth Funds IFSWF is a voluntary group of SWFs – Set up by IMF
Sovereign Wealth Fund Rank SWF Rankings The impact of sovereign wealth funds on global financial markets – European Central Bank, Occasional Paper No 91. July 2008. Linaburg-Maduell Transparency Index – Point system on grading sovereign wealth fund transparency Santiago Principles One Planet Sovereign Wealth Funds One Planet SWF Page
Categorie:Finanțe internaționale Categorie:Finanțe publice Categorie:Fond de investiții Categorie:Investiții străine directe Categorie:Fond suveran