В качестве показателей ценовой динамики рынка государственных облигаций (ГКО-ОФЗ) ММВБ осуществляет расчет Индексов государственных облигаций России (далее — Индексы). Начальные значения Индексов на 31 декабря 2002 г. принимаются равными 100 пунктам.
История Индекс государственных облигаций Московской биржи RGBI (Russian Government Bond Index) считается главным индикатором рынка государственного долга РФ. Он рассчитывается по чистым ценам наиболее ликвидных облигаций федерального займа (ОФЗ) с дюрацией более одного года методом совокупного дохода в режиме реального времени.
Индекс RGBI — самый первый индекс российских гособлигаций. Он рассчитывается с 31 декабря 2002 года. Базовое значение — 100 пунктов.
Исторический минимум (92,18) был зафиксирован 11 февраля 2009 года. Исторический максимум (157,56) был зафиксирован 21 мая 2020 года.
По состоянию на 20 марта 2025 года в индекс входят 26 гособлигаций. Пересмотр состава индекса происходит ежеквартально.
Методика расчета Индекс рассчитывается в режиме реального времени в зависимости от объёма и количества совершённых по входящим в него бумагам сделок. Индекс пересчитывается каждые 16 секунд. Формула расчёта индекса следующая:
Обозначения: — средневзвешенная цена облигации i-го выпуска в момент времени (день) t, выраженная в рублях; — размещенный объём i-го выпуска облигаций, определенный по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг.
При расчете значений Индексов в первый торговый день календарного месяца в числителе и знаменателе используется новая База расчета.
Значение и динамика Индекс является одним из индикаторов состояния экономики России. Во время кризисов доверие инвесторов даже к государственным ценным бумагам падает, и их цена снижается. Резкое снижение индекса наблюдалось в 2008, 2014 и 2022 годах. Также наблюдается обратная зависимость от ключевой ставки ЦБ: чем она выше, тем ниже значение индекса.
См. также Индикаторы доходности государственных облигаций России
Примечания
Литература
Экономика России