SARON (Swiss Average Rate Overnight) — «эталонная» процентная ставка на денежном рынке в швейцарских франках, представляющая собой средневзвешенную ставку на условиях «овернайт» по операциям РЕПО, которые заключаются на торговой площадке биржевой группы SIX Group (Цюрих).
Происхождение В 2017 году Национальная рабочая группа по референсной ставке, представлявшая участников швейцарского финансового рынка, предложила SARON в качестве альтернативы CHF LIBOR. Вместо индикативных ставок, по которым рассчитывается LIBOR, выбор пал на смешанную методологию РЕПО. Рынок РЕПО лежит в основе денежного рынка швейцарского франка. Кроме того, операции на нём проводит Национальный банк Швейцарии. Считается, что SARON является лучшим индикатором, чем CHF LIBOR, поскольку SARON отражает как заключённые сделки, так и обязательные для исполнения котировки на швейцарском рынке РЕПО.
Характеристики LIBOR и SARON ХарактеристикаLIBORSARONОбеспечениебланковаяобеспеченнаяСрочностьот «овернайт» до года«овернайт»Премия за рискпремия за кредитный риск заёмщикапремия за рыночный рискИсходные данныедекларируемые ставки банковфактические ставки по операциям и индикативные ставки, обязательные для исполненияОбъём торгов в день (2019)$0,5 млрд$7,7 млрд
Исходные данные и расчёт В основе SARON лежат сделки на рынке РЕПО под широкий пул обеспечения. В расчёт также включаются котировки на торговой площадке, которые представляют собой обязательства проведения операций по заявленным ценам. Статистику операций для расчёта ставки предоставляет торговая площадка SIX. Исторические данные доступны для широкой публики с 1999 года. Ежедневно SIX публикует фиксинг SARON на 12:00, 16:00 и закрытие рабочего дня в 18:00.
Администратор ставки Администратором ставки является биржевая группа SIX Swiss Exchange (Цюрих).
Примечания
Ссылки Национальная рабочая группа по референсным ставкам в швейцарском франке Страница SARON на сайте биржи Обзор «SARON — Swiss Average Rate Overnight: The new Swiss franc benchmark» Швейцарские эталонные ставки на сайте Национального банка Швейцарии
Категория:Процентные ставки Категория:Экономические показатели Категория:Экономика Швейцарии