Цена на золото (его стоимость), учитывая его особую функцию, с начала существования золотого стандарта и до 1970-х годов устанавливалась денежными властями государстваВернее, объявлялась стоимость банкнот в граммах золота, так как золото и было международной валютой, как правило, центральным эмиссионным банкомАлмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Золото и валюта: прошлое и настоящее. — М.: Финансы и статистика, 1988, с. 50..
Мировая цена золота ежедневно устанавливается по результатам золотого фиксинга (утренний фиксинг — AM Fixing; вечерний фиксинг — PM Fixing).
История В 1792 году в США было установлено, что 1 унция золота будет стоить 19,3 доллара.
В 1834 году за унцию давали уже 20,67 доллара, поскольку США не имели достаточного золотого запаса, чтобы обеспечить весь объём выпущенных денег, и курс валюты приходилось снижать. Эта цена на золото продержалась 100 лет, вплоть до конфискации золота правительством США в 1933 году.
XX век После конфискации 1933 года цена 1 унции золота была установлена в 35 долларов. Несмотря на экономический кризис, США пытались сохранить фиксированную привязку доллара к золоту, ради этого поднималась учётная ставка, но это не помогло. Однако, в связи с последовавшими войнами золото из Старого Света стало перемещаться в Новый, что восстановило на время привязку доллара к золоту.
В 1944 году было принято Бреттон-Вудское соглашение. Был введён золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах — долларе США и фунте стерлингов Великобритании, что положило конец монополии золотомонетного стандарта. Согласно новым правилам, доллар становился единственной валютой, напрямую привязанной к золоту. Казначейство США обязывалось обменивать доллары на золото иностранным правительственным учреждениям и центральным банкам в соотношении 35 долларов за тройскую унцию. Фактически, золото превратилось из основной в резервную валюту.
60-е — 70-е В конце 1960-х годов высокая инфляция в США вновь сделала невозможным сохранение золотой привязки на прежнем уровне, ситуацию осложнял и внешнеторговый дефицит США. Рыночная цена золота стала ощутимо превышать официально установленную. В 1971 году содержание золота в долларе было снижено до 38 долларов за унцию, а в 1973 году — до 42,22 доллара за унцию.
В 1971 году президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту, хотя официально этот шаг был подтверждён лишь в 1976 году, когда была создана Ямайская валютная система плавающих курсов. Это означало, что доллар больше не был обеспечен ничем, кроме долговых обязательств США.
После этого золото превратилось в особый инвестиционный товар. Инвесторы на протяжении многих лет доверяли исключительно золоту.
70-е — 90-е В результате краха Бреттон-Вудской системы к концу 1974 года цены на золото подскочили до 195 долларов за унцию, а к 1978 г. — до 200. К началу 1980 года цена на золото достигла рекордной отметки — 850 долларов за унцию (свыше 2000 долларов в ценах 2008 года), после чего она начала постепенно падать и в конце 1987 года составляла около 500 долларов за унцию.
Самое быстрое падение произошло в 1996—1999 гг., когда цена на золото снизилась с 420 до 260 долларов за унцию.
Как бы то ни было, падение прекратилось, и снова начался рост цены на золото в связи с соглашением ведущих центральных банков об ограничении продаж золота в 1999 году.
XXI век С 2004 года из-за девальвации доллара США цена золота вошла в русло резкого подорожания. К концу 2006 года цена на унцию золота достигла 620 долларов, а к концу 2007 года — уже около 800 долларов. В начале 2008 года цена золота превысила рубеж в 1000 долларов за унцию (тем не менее, в сравнимых ценах золото не дошло до пика 80-х — выше 2000 долларов); 21 ноября 2008 цены на золото за день выросли на 7,5 %Золото отыгрывает ставки // Ъ-Газета. В середине октября 2009 года цена золота колебалась в пределах 1060—1070 долларов за тройскую унциюGoldpreis zwischenzeitlich auf Rekordhoch .
В 2010 году мировые цены на золото выросли на 22 %, достигнув 1337 долл. за тройскую унцию. В следующем, 2011 году, на фоне волнений на Ближнем Востоке (Арабская весна), цены поползли вверх.Цены на золото и серебро в Лондоне бьют рекорды на фоне волнений на Ближнем Востоке // Газета.Ru, 22.02.2011
Из-за опасений инвесторами дефолта США цена золота 18 июля 2011 года установила новый мировой рекорд — 1600 долларов за тройскую унциюЗолото бьет рекорды из-за угрозы дефолта в США // Вести.ру, 18 июля 2011.
В результате дестабилизации курсов основных мировых валют и серьёзных колебаний цен на акции, долгового кризиса в Европе и ускорения инфляции в разных странах 8 августа 2011 цена на золото на бирже Гонконга установила новый рекорд и впервые превысила 1700 долларов за тройскую унциюЗолото ставит рекорды — $1700 // 08.08.2011, одновременно впервые за длительное время золото стало дороже платины. 6 декабря 2011 года золото впервые стало дороже платины более чем на 200 долларов за тройскую унцию — при цене (AM Fixing) на золото 1720 долларов, а на платину 1514 долларов, разница цен составила 206 долларов.
10 августа 2011 цена фьючерса на золото на бирже COMEX установила новый рекорд и впервые превысила 1800 долларов за тройскую унцию.
23 августа 2011 цена на золото впервые превысила 1900 долларов за тройскую унцию, установив новый рекорд — 1911,46 долларовСообщение об историческом максимуме цены на золото — $1900 // 23.08.2011Сообщение об историческом максимуме цены на золото — $1900 // 23.08.2011 . 5 сентября цена утреннего фиксинга на золото установила рекорд за всю историю существования золотого фиксинга — 1896,5 долларов за тройскую унцию. 6 сентября 2011 года цена вечернего фиксинга (PM Fixing) на золото установила рекорд за всю историю существования золотого фиксинга в фунтах стерлингов — 1182,823 фунта, и в евро — 1346,359 евро за тройскую унциюСтатистика золотого фиксинга на www.lbma.org.uk . После сентября 2011 года рост стоимости золота прекратился и последовал длительный нисходящий тренд, продолжавшийся до 2015 года.
Средняя стоимость золота в 2012 году составила 1669 долларов за унцию с приростом на 6 %. В 2012 году закупки золота мировыми центробанками увеличились на 17 % и достигли 534,6 тонны — самого высокого показателя с 1964 года.
12 апреля 2013 года тройская унция стоила 1600 долларов, а 15-го — уже 1350 долларов, цена упала ниже 1500 долларов за унцию впервые с июля 2011 года. По некоторому мнению, это падение явилось следствием распродаж золота западными центробанками после событий на Кипре с целью переломить «бычий» рынок и сбить ценуКитайское золото и его геополитическая стратегия // Вести Экономика. Котировки фьючерса золота установили рекордное падение в 23 % за квартал за всю историю существования биржи Comex с 1975 года и с момента отмены привязки доллара к золоту в 1971 году (предыдущий рекорд был установлен в 1982 году, когда золото потеряло в первом квартале 18 %). Падение цен 2013 года привело к тому, что впервые с 2000 года золото подешевело за год. По некоторому мнению, падение цен на золото в 2013 году почти на треть объясняется ожиданиями сокращения политики смягчения ФРС в связи с оживлением экономикиЗолото торгуется ниже $1300 — у инвесторов мало причин вкладываться в драгметалл // ИА «Финмаркет». В 2013 году средняя цена на золото упала на 15,4 % по сравнению с 2012 годом, составив 1411,2 долл. за тройскую унцию. В 2014 году средняя цена на золото составила 1267 долларов за унциюGFMS сохраняет прогноз цены на золото на 2015 г. и даёт свой прогноз на 2016 г. // Finance.UA.
С начала 2014 года на фоне украинского кризиса, иракской междоусобицы и ослабления доллара золото дорожало — на 15 %, достигнув в марте стоимости 1391 доллара за унцию; оно впервые с 2011 года росло два квартала подряд, однако затем стало дешеветьАналитики ожидают нового обвала цен на золото в 2014 году // investfunds.uaЗолото подешевело до минимума с 2010 // Finance.UA.
20 июля 2015 года цена на золото снизилась до пятилетнего минимума в 1080 долларов за унцию, а в ноябре достигла минимума с февраля 2010 года в 1052 долларов за унцию, что связывают с ожиданиями ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США в этом году, а именно — повышения базовой процентной ставки, первого с 2006 годаЦена золота достигла минимума с февраля 2010 года // Finance.UA.
С начала 2016 года цены на золото показывают уверенный рост, в феврале они впервые за год превысили уровень 1250 долларов за тройскую унцию, столь быстрыми темпами золото не дорожало с ноября 2008 года; рост связывают с ожиданиями новых стимулов со стороны ведущих ЦБ развитых стран. За I кв. 2016 года цена за тройскую унцию золота выросла на 16 %, что является крупнейшим квартальным ростом показателя с 1986 годаСорос поменял биржевые активы на золотые // investfunds.ua. К 6 июля 2016 года золото достигло максимального уровня с 2014 года в 1370,64 долларов за тройскую унцию, подорожав т. о. с начала года на более 27 %; удорожание выше 1300 долларов за унцию связывают в том числе с итогами референдума о выходе Великобритании из ЕСЗолотая лихорадка: цены на золото выросли до максимума с 2014 года // investfunds.ua.
В июне 2019 года мировые цены на золото превысили $1400 за унцию, впервые с сентября 2013 года. Цены на золото 13 августа 2019 года достигли шестилетнего максимума на фоне мирового экономического спада, за последние три месяца его стоимость выросла на 20 %, 7 августа впервые с 2013 года она достигла рубежа в 1500 долларов за унцию Цены на золото достигли шестилетнего максимума // finance.liga.net, 13.08.2019.
6 марта 2020 года цены на мировом рынке на золото достигло максимума — 1690 долл./унцияЦена на золото достигла максимума за последние семь лет // Газета.Ru, 6 марта 2020. 8—9 марта, после срыва сделки ОПЕК+ по понижению добычи нефти и последовавшим обвалом цен на нефть, золото выросло до рекордных 1702 долл./унцияСтоимость золота достигла максимума за последние восемь лет // Газета.Ru , 9 марта 2020.
В конце марта цена фьючерсов на золото в США выросла примерно на 9 %, до порядка 1620 долларов за тройскую унцию, достигнув семилетнего максимума. Это был самый значительный рост за одну сессию (в долларовом выражении), за всю историю наблюдений (с ноября 1984 года)Цена на золото установила рекорд за последние 10 лет // 25 марта 2020; только в нескольких случаях, начиная с 2000 года, цены на золото выросли ещё больше за одну неделю: в частности, такой рост был сразу после того, как в сентябре 2008 года крупнейший банк США Lehman Brothers объявил о банкротствеWSJ сообщила об остром дефиците золота в США из-за коронавируса // РИА Новости, 28.03.2020.
В июле 2020, в связи с пандемией коронавируса, цена на золото обновила рекордные показатели с 2011 года: стоимость августовского фьючерса поднялась до $1807,35 за тройскую унцию (в пике росла до $1809 за тройскую унцию), что является максимальным показателем с 21 сентября 2011 годаЗолото обновило ценовой максимум с 2011 года // Газета.ру, 7.07.2020.
27 июля 2020 года стоимость золота поставила новый рекорд — $1943,9275 за тройскую унцию, побив предыдущий рекорд $1921,18 в сентябре 2011 года. Инвесторы продолжают вкладывать средства в золото на фоне пандемии коронавируса.
28-30 января 2026 года цена на золото обновила исторический максимум — цена на февральские фьючерсы достигла отметки $5625 за унцию.
Золото как инструмент инвестиций
Золото для инвестиций выступает в нескольких формах — золотые слитки, инвестиционные золотые монеты, золотой песок. При этом в России только инвестиционные монеты не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС). Тем не менее, цена за 1 грамм золота в инвестиционных монетах в России иногда превышает цену 1 грамма в слитках без учёта НДС и процентов на спред последнего (например, в Сбербанке РФ).